现金分红条件

oshistone

回复 20# 杯水


呵呵，具体都有啥我也不知道，这可能又是论坛讨论过很久的一个话题。
但根据《重组办法》，购买的资产为完整经营实体且业绩需要模拟计算的，可以申请上重组委表决。
个人理解的是，比如重组进来的是一块业务资产（独立、完整、收入费用能够划分清楚）或控股股权，导致公司业务在重组前后变化较大的情形，典型的比如借壳上市的那类。

杯水

我个人理解是，需要业绩模拟计算的话，重组前的业绩可以作为分红计算标准，不然业绩模拟的意义何在？若业绩不可连续计算的话，应该就是视同新设吧？对吗？

goodfield

题目给的是净利润，能不能直接用来计算年均可分配利润？

goodfield

题目给的是净利润，能不能直接用来计算年均可分配利润？

东方楼

与楼上同惑。听说某期保代培训说过按照净利润算当年实现的可分配利润，但是没找到哪期培训里有。

rainiefield

回复 22# 杯水

保荐业务通讯[2010第1期（总第3期）]P24
关于再融资现金分红发行条件问题
一、年报因会计政策变更等原因进行过追溯调整的情形因最近三年的现金分红情况是报告期内发生的事实，无法倒推，不可改变，而各年的股利分配系基于各年末法定报表的净利润进行的，同时再融资监管指标一般均以法定报表（即追溯调整前的年报）为计算基础，所以年报进行过追溯调整的公司，统一以追溯调整前净利润为现金分红比例计算基础较为适当。
二、上市未满三年的情形
鉴于现金分红比例作为发行条件的立法本意是鼓励上市公司现金分红回报股东，强调的是对上市公司股东的回报，30% 现金分红比例衡量的是最近三年的分红水平，因而上市未满三年的公司，现金分红发行条件可理解为上市后年均以现金方式分配的利润不少于上市后实现的年均可分配利润的10%。
三、最近三年发生重大重组的情形
鉴于现金分红比例作为发行条件强调的是对上市公司股东的回报；现金分红也是基于法定报表的净利润；最近三年发生重大重组的公司，现金分红金额应为上市公司实际分红，并不包括相关资产在注入上市公司前对原股东的分红；净利润应以各年法定报表为计算基础。
对于业绩需要模拟计算的重大重组公司，鉴于重大重组完成后上市公司基本面发生了根本变化，对于重大重组前亏损尤其是巨亏的公司，三年平均净利润与重组后净利润差距较大，甚至可能存在三年平均净利润为负的情况；在业绩模拟计算才能符合公开发行条件的盈利指标时，如果仍以三年平均净利润为计算基础，现金分红的发行条件可能形同虚设，因而，业绩需要模拟计算的重大重组公司，应视同新上市公司，比照上市未满三年的公司进行处理。

无言

终于证实了，大家也就和我一样释疑了。祝大家复习的好，睡得好！！！

tony66888

看来，单纯看法规，不结合案例理解的话，考试时会出现问题。

cjbjdx

回复 oshistone 的帖子

题目中说“07-09年度实现的净利润分别为1000w、2000w、3000w，07年-09年分别实施现金分红300万、200万、200万”
按照道理来讲 最近三年实际的分红金额应该是200+200吧   因为07年分的金额应该是属于06年的（加入题中不考虑中期分红的情况）  我的理解对么？

ywbj

杯水 发表于 2010-12-1 23:54
【模拟出题】（判断）上市公司A于2008年实施重大资产重组，2010年6月拟公开发行股票，07-09年度实现的净利润 ...

这么理解：

1、如果题目中给的都是法定报表，那么，该公司没有必要模拟业绩计算就符合发行条件。

2、如果给的都是模拟报表：模拟计算是公司太烂，必须要模拟才符合公开条件的。比如说，该公司05、06、07都亏损，08重组后，法定报表当年盈利，然后想通过模拟的方式，使06、07、08年全部盈利，但证监会要求重组前符合公开条件，所以该公司只能等一个完整会计年度，到2010年才能申报。那么这时候分红就要算08年与09年两个年度的，这么算，才是不符合的。

题目不够严谨，难以给出准确答案。