上市公司非公开发行判断题

zhangxun588 · 发表于 2008-11-14 22:44:47

确实有很多定向增发的案例，向大股东和机构投资者增发的价格是不一样的

dale · 发表于 2008-11-15 05:27:17

上市公司非公开发行股票实施细则

第六条
发行方案涉及中国证监会规定的重大资产重组的，重大资产重组应当与发行股票筹集资金分开办理。

隐含了“一次核准，多次发行”

同次发行，同种性质的股票（现金认购/资产认购），价格必须相同。

案例中，大股东资产认购和其他特定对象现金认购，非同次非同种性质，价格可以不同。

cys336 · 发表于 2008-11-15 12:48:33

越讲越透！
感谢楼上几位朋友的精彩分析！

rollingstone · 发表于 2008-11-19 10:58:59

原帖由 dale 于 2008-11-15 05:27 发表
上市公司非公开发行股票实施细则第六条
发行方案涉及中国证监会规定的重大资产重组的，重大资产重组应当与发行股票筹集资金分开办理。隐含了“一次核准，多次发行”同次发行，同种性质的股票（现金认购/资产认购）， ...

同意，同次发行，价格必须相同。
再说，现在已经不再鼓励一次核准，两次发行了

hawk · 发表于 2008-11-19 17:37:54

实操，非公开发行，对控股股东一个价，对投资基金一个价，都高于前20个交易日均价的90％，且投资基金的价格远高于控股股东的价格。

南海一呆 · 发表于 2008-11-19 22:16:19

正确，董事会决定引进的战略投资者按照不低于董事会决议前20个交易日或前一交易日收盘价90%定价。此外，定向增发还规定可以获得发行批文后竞价发行，以及将股东大会公告日确定为定价基准日。

joycelfeng · 发表于 2008-11-20 15:12:18

同次发行的同种类股票,每股的发行条件和价格应当相同。非公开发行，除非分两次发行，两次股份登记，两次公告，否则应该竞价后按同一价格发行。实务中只有资产认购和现金认购两种方式一并采用的才允许这么做。现在已经不鼓励了。

幸福JK · 发表于 2008-11-20 22:32:23

发行价可以不同

跬步千里 · 发表于 2008-11-21 14:09:56

原帖由 lin 于 2008-11-14 21:37 发表
恒源煤电董事会决议公告
安徽恒源煤电股份有限公司于2008年10月21日召开三届十九次董事会，会议审议通过如下决议：
一、通过公司重大资产购买及发行股份购买资产暨关联交易方案的议案：…其中，公司向皖北 ...

这份董事会决议应该包括1次重大资产重组（发行股份购买资产）和1次非公开发行，不算同次。所以，价格可以相同。

angelababy · 发表于 2012-7-31 21:05:57

通过股东大会确定的认购对象可以与通过竞价确定的认购对象持股的锁定期不一样，所以对于两类股东的发行价格可以不一致。

可以这么理解，董事会引进的战投，在报材料给证监会的时候就已经签署了《附生效条件的认购书》了，认购数量、价格都很明确了

而拿到批文后，再发行，那就询价咯，不低于基准日的发行底价

所以两个是不一样的

		自动登录	找回密码
密码			快速注册

上市公司非公开发行判断题

评分

正确