发行公司债券时债券累计余额的计算问题

白面书生

【解析】假设如果中期票据为1年以内的：可发行债券的规模=50*40%-5*80%=20-4=16

        假设中期票据为一年上的：可发行债券规模=50*40%-1-5*80%=15

didiao

到底怎么规定的呀？闹糊涂了。

johnhom

中票算不算在已发行债券额度里?

投行酱油妹

根据2011年第三、四期保代培训（发行部李洪涛）：相关口径计算：（1）净资产额为合并报表净资产额，包括少数股东权益；（2）计算累计债券是否超过40%原则上不包括短期融资券、中期票据（属于人民银行及《银行法》的监管范畴），（3）最近一期会计报表中期末净资产可以是未经审计的数据。（4）债券累计口径：包括子公司全部债券，不按股权比例折算；
所以应该是：50*40%-5=15

lilinqiang

具体计算时，根据2011年保代培训第二期：相关口径计算：（1）净资产额为合并报表净资产额，包括少数股东权益；（2）计算累计债券是否超过40%原则上不包括短期融资券、中期票据（属于银监会及《银行法》的监管范畴），但审核中实质重于形式，比如，有的企业到银监会发了40%的中期票据，又要到证监会发行40%公司债券，则很难通过审核。若中期票据的期限低于1年，快到清偿期了，则计算累计债券时不予考虑；（3）最近一期会计报表中期末净资产可以是未经审计的数据。
    11年7月25日天津培训：（2）累计债券余额的计算以账面余额为准；（3）计算累计债券余额的时候，全额计入下属子公司的债券余额。

50*40%-5=15