中早期项目估值

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之前网站的域名不能用了？  后来偶然用百度搜索到现在的域名，终于又回来了！希望能向大家多学习！

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我公司是做天使二期的，本人今年下半年一口气投了5个项目，想多学习PE阶段的知识，为以后做准备。

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285276061 发表于 2012-12-9 14:27
我公司是做天使二期的，本人今年下半年一口气投了5个项目，想多学习PE阶段的知识，为以后做准备。

移动互联网的，是天使期的投资，所以决策速度比较快。

fishercat

我们在看中早期项目的时候其实跟前面有的同人一样，看模式、看团队、看领袖。更多的时候有赌的成分在里面的。估值只是一个工具和保障，具体还是要看项目的发展需要多少资金，做好资金的预算和监管，最好资金分步到位，再通过企业一系列的结构设计，争取把风险控制在能承受的范围之内。不知道有没有帮助

gimmizhang

VC估值主要看三点：1、是否有核心技术（专利是否锁定当前核心业务，专利门槛是否高，还有一些保密技术是否保证未来有相对安全的成长期）；2、团队（尤其是核心管理层和股权结构，股权结构分散的坚决不要，核心技术和业务操控必须是最大股东这是为了保证前期企业能够发展同时减少道德风险的最合理途径）；3、行业和国家的政策空间（与PE阶段不同，VC阶段如果没有大量的政策支持，成功率实在是难以乐观，在此基础上结合不同行业的特点来选择项目，是否有可介入的相关增值类资源等等都是要考虑的因素）

总的来说PE看项目，VC看技术、人和行业

gimmizhang

VC项目一般是两种类型：1、以技术为核心资产的企业，管理层一般是科学家或者专利人为主，缺点是，运营能力一般，市场营销概念不足；2、有过企业高管背景的投资人，项目一般偏重于运营类和资源整合类，缺点是项目可复制性强，需要有强大的VC团队做资金支持；

对于小VC来说，只能投第一类，需要给予他们更多管理和市场方面的指导和资源植入；对于大VC来说，后一种项目可以适当介入，强大的资金是可以砸出上市公司来的

不留名

dreamy915 发表于 2012-9-19 15:33
我们目前采取的方法是1：1，同时加债权。债权是否转股在补充协议中约定。
关键是早期项目到底需要多少钱， ...

目前债转股，工商通的过吗?能否发个债转股协议范本，谢谢

dreamy915

不留名 发表于 2013-1-21 21:50
目前债转股，工商通的过吗?能否发个债转股协议范本，谢谢

工商过不了，咱们国家没有关于债转股的相关法律规定。一般是通过与公司签订相关补充协议，当触发某一条件时，可选择性执行转股，或放弃。

不留名

dreamy915 发表于 2013-1-22 14:00
工商过不了，咱们国家没有关于债转股的相关法律规定。一般是通过与公司签订相关补充协议，当触发某一条件 ...

既然工商过不了，签协议还有意义吗？

河沙梦功德

技术方法很多时候只是自己忽悠自己。简单的套路：1、抛开项目方的规划、预测；2、你自己估计三五年后项目公司能做到什么地步，以及达成预期的可能性；3、考虑那时候的市值以及可能性；4、然后按你预期的收益率，比如说20%或者25%，倒算现在的估值范围；5、与项目方砍价，砍到你们俩都爽为止；6、不爽，走人