备考日记，重点内容笔记

阿聪

我国证券交易场内和场外均采用经纪制度。

阿聪

20120914
大宗交易在交易所正常交易日收盘后的限定时间进行，

有涨跌幅限制证券的大宗交易须在当日涨跌幅价格限制范围内，
无涨跌幅限制证券的大宗交易须在前收盘价的上下30% 或当日竞价时间内已成交的最高和最低成交价格之间，

由买卖双方采用议价协商方式确定成交价，并经证券交易所确认后成交。

大宗交易的成交价格不作为该证券当日的收盘价，
                                             也不纳入指数计算，
                                             不计入当日行情，
                                              成交量计入该证券的成交总量（在收盘后）

注意可以是收盘价的上下30%或者当日竞价市价内已成交的最高和最低价格之间

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从国际收支管理和调节的角度看，外汇管理则可以大致划分为经常项目外汇管理、资本项目外汇管理和汇率管理

实行部分外汇管理的国家：中国，经常项目不限制，资本项目限制

人民币汇率实行以市场供求为基础的、有管理的浮动汇率制度（去掉了“单一的”美元）

取消经常项目外汇的强制结售汇，企业、个人可以保留外汇、用于支付

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      汇率的变动也是由两国货币购买力之比变化引起的
     1、 购买力平价是指两国货币的购买力之比，货币的购买力与一般物价水平呈反比。
      购买力平价分为绝对购买力平价和相对购买力平价

      （1）购买力绝对平价反应的是一般物价水平之比。  汇率e＝本国物价÷外国物价

      如果市场汇率偏离购买力平价，就会发生国际间商品套购，在商品价格低的国家买入并在价格高的国家抛出以获利，最终使物价水平趋于一致，购买力平价成立

     （2）购买力相对平价反应的是一般物价指数变动之比。汇率e＝（1＋本国物价变动率)÷(1＋外国物价变动率)×原汇率


      2、绝对购买力平价和相对购买力平价的关系
      如果绝对购买力平价成立，相对购买力平价一定成立，因为物价指数就是两个时点物价绝对水平之比；
      如果相对购买力平价成立，绝对购买力平价不一定成立。

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证券公司风险资本准备

（1）经纪业务
客户结算资金总额——10%


（2）自营业务
固定收益类投资规模——10%
未进行风险对冲的证券衍生产品——30%
未进行风险对冲的权益类产品——20%
已进行风险对冲的证券衍生产品和权益类产品——5%

（3）承销业务
包销再融资项目股票——30%
      IPO项目股票——15%
      公司债券——8%
      政府债券——4%
承销团成员通过公司分销的和战略投资者通过书面协议认购的金额不包括在内
按照询价上限计算


（4）资产管理业务
专项资产管理业务——8%
集合                  ——5%
定向                  ——5%


（5）融资融券业务
融资规模——10%
融券规模——10%


分公司——每家2000万
子公司——每家500万

营运风险资本准备——上年营业费用总额的10%


（1）——（5）项的乘数
A类——0.6倍
B类——0.8倍
C类——1倍
D类——2倍

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证券公司风险控制指标标准

净资本/各项风险准备之和  ——不低于 100%
         净资本/净资产        ——不低于40%
           净资本/负债         ——不低于8%
           净资产/负债         ——不低于20%

净资本/净资产=（净资本/负债）/(净资产/负债）=8%/20%=40%

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证券公司各项业务对净资本的要求

经纪业务——净资本不少于2000万元
承销保荐、自营、资产管理、其他，之一的——净资本不少于5000万元
经纪+（承销保荐、自营、资产管理、其他）之一的——净资本不少于1亿元
承销保荐、自营、资产管理、其他 两项及两项以上的——净资本不少于2亿元

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证券公司净资本的计算公司
净资本=净资产—金融资产的风险调整
                    —其他资产的风险调整
                    —或有负债的风险调整
                    —/+证监会认定或核准的其他调整项目

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全国银行间债券市场
依托中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心（简称交易中心）和中央国债登记结算有限责任公司（简称中央登记公司），
面向商业银行、农村信用联社、保险公司、证券公司等金融机构进行债券买卖和回购的市场。

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阿聪 发表于 2012-9-10 14:40
上海：集中竞价交易系统、大宗交易系统、固定收益证券综合电子平台
深圳：集中竞价交易系统、综合协议交易 ...

固定收益证券综合电子平台
交易品种：国债、公司债、企业债、分离交易的可转换公司债券中的公司债券
交易商制度：上海交易所的会员、其他合格机构投资者。交易上是指经过上海证券交易所核准、取得资格的证券公司、基金管理公司、财务公司、保险资产管理公司、其他交易参与人
交易形式：交易商与交易商之间、交易商与客户之间
报价方式：匿名报价、实名报价。询价交易中必须以实名报价方式申报