备考日记，重点内容笔记

阿聪

中国证监会与司法部 共同 对律师事务所 从事证券法律业务进行监督管理。《办法》相关规定如下：

律师事务所业务范围

为下列事项出具法律意见：

（1）IPO发行及上市；

（2）再融资的发行及上市；

（3）上市公司的收购、重大资产重组及股份回购；

（4）上市公司实行股权激励计划；

（5）上市公司召开股东大会；

（6）境内企业直接或者间接到境外发行及上市；

（7）证券公司、证券投资基金管理公司及其分支机构的设立、变更、解散、终止；

（8）证券投资基金的募集、证券公司集合资产管理计划的设立；

（9）证券衍生品种的发行及上市；

（10)中国证监会规定的其他事项。

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证券公司

经营各类业务的净资本最低要求

所经营业务	净资本最低要求
经纪	≧2000万元
承销保荐、自营、资产管理、其他业务中的一项	≧5000万元
经纪＋承销保荐、自营、资产管理、其他业务中的一项	≧l亿元
承销保荐、自营、资产管理、其他业务中的两项及两项以上	≧2亿元

风险控制指标标准

风控指标	不得低于(最低要求)
净资本÷各项风险准备之和	≧100%
净资本÷净资产	≧40%
净资本÷负债	≧8%
净资产÷负债	≧20%

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证券公司：

由证监会批准的事项：

①设立、收购、撤销分支机构；②变更业务范围、注册资本；③变更持有5%以上股权的股东、实际控制人；④变更公司章程重要条款；⑤合并、分立、变更公司形式；⑥停业、解散、破产

主要股东具有持续盈利能力、信誉良好，近三年没有违法违规记录，净资产不低于2亿元


1、经营证券经纪、证券投资咨询、财务顾问业务，注册资本最低限额5000万人民币；
2、经营承销与保荐、证券自营、证券资产管理以及其他业务中的任何一项业务，注册资本最低限额1亿人民币；
3、经营证券经纪、承销与保荐、证券自营、证券资产管理以及其他业务中的任何两项业务、注册资本最低限额5亿人民币

阿聪

20120914     

我国银行间债券市场

依托中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心（下文简称“交易中心”）进行交易。交易中心为中国人民银行直属事业单位。

      债券交易方式：现券买卖、回购交易。

      现券交易品种（包括国债、市场化形式发行的政策性金融债[url=]券）[/url]

      用于回购的债券品种（包括国债、中央银行票据、政策性金融债）。

      交易时间：每周一～周五（节假日除外）上午9：00-12：00，下午13：30-16：3[url=]0[/url]。

      成员构成：商业银行及其分行、城市农村信用社、信托公司、财务公司、金融租赁公司、证券公司、基金管理公司及其管理的基金、经营人民币业务的外资金融机构。

      清算办法：债券托管结算通过中央国债登记结算有限公司进行；资金清算通过中国人民银行支付系统进行。     清算方式： “见券付款”、“见款付券”和“券款对付”三种。

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阿聪

我国证券交易场内和场外均采用经纪制度。

阿聪

20120914
大宗交易在交易所正常交易日收盘后的限定时间进行，

有涨跌幅限制证券的大宗交易须在当日涨跌幅价格限制范围内，
无涨跌幅限制证券的大宗交易须在前收盘价的上下30% 或当日竞价时间内已成交的最高和最低成交价格之间，

由买卖双方采用议价协商方式确定成交价，并经证券交易所确认后成交。

大宗交易的成交价格不作为该证券当日的收盘价，
                                             也不纳入指数计算，
                                             不计入当日行情，
                                              成交量计入该证券的成交总量（在收盘后）

注意可以是收盘价的上下30%或者当日竞价市价内已成交的最高和最低价格之间

阿聪

从国际收支管理和调节的角度看，外汇管理则可以大致划分为经常项目外汇管理、资本项目外汇管理和汇率管理

实行部分外汇管理的国家：中国，经常项目不限制，资本项目限制

人民币汇率实行以市场供求为基础的、有管理的浮动汇率制度（去掉了“单一的”美元）

取消经常项目外汇的强制结售汇，企业、个人可以保留外汇、用于支付

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      汇率的变动也是由两国货币购买力之比变化引起的
     1、 购买力平价是指两国货币的购买力之比，货币的购买力与一般物价水平呈反比。
      购买力平价分为绝对购买力平价和相对购买力平价

      （1）购买力绝对平价反应的是一般物价水平之比。  汇率e＝本国物价÷外国物价

      如果市场汇率偏离购买力平价，就会发生国际间商品套购，在商品价格低的国家买入并在价格高的国家抛出以获利，最终使物价水平趋于一致，购买力平价成立

     （2）购买力相对平价反应的是一般物价指数变动之比。汇率e＝（1＋本国物价变动率)÷(1＋外国物价变动率)×原汇率


      2、绝对购买力平价和相对购买力平价的关系
      如果绝对购买力平价成立，相对购买力平价一定成立，因为物价指数就是两个时点物价绝对水平之比；
      如果相对购买力平价成立，绝对购买力平价不一定成立。

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证券公司风险资本准备

（1）经纪业务
客户结算资金总额——10%


（2）自营业务
固定收益类投资规模——10%
未进行风险对冲的证券衍生产品——30%
未进行风险对冲的权益类产品——20%
已进行风险对冲的证券衍生产品和权益类产品——5%

（3）承销业务
包销再融资项目股票——30%
      IPO项目股票——15%
      公司债券——8%
      政府债券——4%
承销团成员通过公司分销的和战略投资者通过书面协议认购的金额不包括在内
按照询价上限计算


（4）资产管理业务
专项资产管理业务——8%
集合                  ——5%
定向                  ——5%


（5）融资融券业务
融资规模——10%
融券规模——10%


分公司——每家2000万
子公司——每家500万

营运风险资本准备——上年营业费用总额的10%


（1）——（5）项的乘数
A类——0.6倍
B类——0.8倍
C类——1倍
D类——2倍

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证券公司风险控制指标标准

净资本/各项风险准备之和  ——不低于 100%
         净资本/净资产        ——不低于40%
           净资本/负债         ——不低于8%
           净资产/负债         ——不低于20%

净资本/净资产=（净资本/负债）/(净资产/负债）=8%/20%=40%