备考日记，重点内容笔记

阿聪

商业银行设立证券投资基金管理公司

     基金管理公司的工作人员必须与商业银行脱离工资和劳动合同关系，不得相互兼职。

     商业银行设立的基金管理公司所管理的基金资产不得用于购买其股东（银行）发行和承销期内承销的有价证券。

     商业银行不得担任其设立的基金管理公司所管理的基金的托管人

     商业银行可以代理销售其设立的基金管理公司发行的基金

     《基金法》规定，基金资产不得投资于①承销证券；②向他人贷款或提供担保；③买卖其他基金；④承担无限责任的投资；⑤出资、买卖管理人•托管人的股票或债券；⑥买卖管理人•托管人的控股股东或重大利害关系公司的证券、其承销的证券证券公司集合资产管理计划 可以 “投资于证券公司、托管银行 发行的证券 ”，但不得超过“管理计划净资产的3％”，并要得到客户的同意

阿聪

20120904 应该是不会考这些内容，纯路过！
      中国人民银行是我国的中央银行，目前对银行的监管职能已经分离出去由银监会负责，现有只能主要是对货币市场的监管、制定货币政策、发行货币等。人民银行不得直接认购政府债券、不得包销政府债券、不得向政府机构贷款。国家外汇管理局由国务院直属，但归口人民银行管理。
      三大政策性银行的注册资本都是由财政拨付。国开和进出口银行资金主要是通过在国内外发行债券筹集，农业发展银行的资金主要是通过中央银行再贷款的方式筹集。
      商业银行、政策性银行、其它存款类金融机构 以及 金融资产管理公司、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司由银监会监管。
      我国银行、证券、信托实行分业经营，商业银行不得从事信托投资和证券经营业务！——2010年批了国家开发银行设立全资证券公司，这是个例外，不知道以后会不会有更多的特例？
      城市商业银行按照城市划分而设立，不得在不同城市设立分支机构！——教材这一点好像也不太对了！近年来广州商业银行、东莞银行、宁波银行、浙商银行、包头银行等等好像在全国各城市都有设立分支机构。在深圳，我就看到过包头银行、宁波银行，在广州有看到东莞银行。而北京银行也不仅仅限于北京了。仅仅是复习到这里，估计保代考试的“金融机构”考点是不会考这些方面的。

阿聪

20120903  CPI
在我国称之为居民消费价格指数，是根据家庭消费的代表性商品和劳务的价格变动状况而编制的，包括8大类 ：
（1）食品、
（2）烟酒及用品
（3）衣着
（4）家庭设备用品及服务（5）医疗保健及个人用品
（6）交通和通信
（7）娱乐教育文化用品及服务
（8）居住


居住类主要包括哪些商品（服务）？国家统计局城市司　2011-06-10 10:28:28现行的CPI调查中，居住类主要包括：建房及装修材料、住房租金、自有住房、水电燃料。其中建房及装修材料主要包括木材、砖、水泥、涂料、玻璃等修建和装修房屋的材料；租房包括公有房屋、私有房屋租用费等；自有住房包括住房估算租金、物业管理费、维护修理费等；水电和燃料包括水电费、液化气、管道天然气或煤气等
居住不包括购买房产，购买房产属于固定资产投资范畴，居住是居住消费，租房者用租金价格、自用房用虚拟租金价格　　　　　         报告期消费者物价指数　－　基期消费者物价指数file:///C:\DOCUME~1\lzh\LOCALS~1\Temp\msohtmlclip1\01\clip_image001.gif通货膨胀率＝------------------------------------------------　　　　　　　　　　　　　   基期消费者物价指数
若1995年某国普通家庭每个月购买一组商品的费用为800元，而2000年购买这一组商品的费用为1000元，那么该国2000年的消费价格指数为（以1995年为基期）CPI= 1000/800×100%=125%例如，若1995年某国普通家庭每个月购买一组商品的费用为800元，而2000年购买这一组商品的费用为1000元，那么该国2000年的消费价格指数为（以1995年为基期）CPI= 1000/800×100%=125%，也就是说上涨了（125-100）%=25%
某年保代考点考的是CPI的构成！（构成共8个部分）
感谢论坛herotiger、达利园、依然2011年的帖子

阿聪

引起通货膨胀的直接原因
（1）财政赤字对通货膨胀的影响是不确定的。主要看中央银行是否增加基础货币的投放量。如果财政赤字没有引起基础货币供应量的增加，那么财政赤字就不会引起通货膨胀。
（2）信用膨胀，主要是降低商业银行的法定存款准备金率，扩大了工商贷款和消费贷款规模，扩大了投资规模，导致银行信贷增加，造成信用膨胀，导致通货膨胀。
（3）本币贬值，国际贸易长期顺差。国际贸易长期顺差导致国内外汇储备量增加，迫使中央银行增加基础货币的供应量。本币贬值也会导致外汇的大量流入国内。本币贬值也会导致进口商品的成本提高，为了保持进口商品的利润，进口商品的价格会上升，结果导致物价上涨引发通货膨胀
（4）固定资产投资过快，经济的快速发展。固定资产的投资需要投放大量的货币，生产资料的生产和供应不相适应，造成物价上涨，也会导致通货膨胀。

阿聪

《货币银行学》黄达，P281M0=流通中的现金
M1=M0+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款
M2=M1+个人储蓄存款+企业单位定期存款+自筹基本建设存款+其他存款其中M1为狭义的货币供应量，
M2为广义的货币供应量，M2减M1是准货币。
2001年修订后M2的统计口径为    M2=M1＋居民储蓄存款＋单位定期存款＋单位其他存款＋证券公司客户保证金

《证券投资分析》：
M0=流通中的现金=单位库存现金+居民手持现金
M1（狭义的货币供应量）=M0+单位在银行的、可开支票进行支付的活期存款
M2（广义货币供应量）=M1+单位在银行的定期存款+城乡居民个人在银行的各项储蓄存款+证券公司客户保证金
其中，从2001年7月起，将证券公司客户保证金计入广义货币供应量M2
M2-M1=准货币

fuck！这概念咋都不一样呢！考试咋搞？？？下面还有一个版本：

M1是狭义货币供应量，M2是广义货币供应量，M2-M1是准货币。M3是根据金融工具的不断创新而设置的。         M0：流通于银行体系以外的现金 （即居民手中的现钞和企业单位的备用金，不包括银行等存款机构的库存现金）         M1：M0＋企业活期存款＋居民信用卡存款 （注意：企业包括企业、机关、团体、部队、学校等，企业活期存款是指可以用于支付的支票存款。M1的货币意义在于其基本反映了社会的直接购买能力，是央行制定货币政策，控制货币供应量的中介指标）         M2：M1＋居民储蓄存款（定.活）＋企业定期存款＋证券公司客户保证金＋信托类存款＋财政预算外存款＋汇兑在途资金＋临时存款 （注意：M2减M1是准货币。M2不仅仅反映了直接购买力，也反映了潜在的购买力，研究M2，特别是掌握其构成的变化，对整个国民经济状况的分析，预测都有特别重要的意义。）         M3：M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存款＋同业存放 allenleo 2010年出题：：申购新股冻结资金属于 A M1 B M2 C M2-M1 D M0 答案（BC)

阿聪

作者跬步千里2008年出题：货币供应量和外汇储备（时事考题）
2008年9月，美国爆发金融危机，美国财长保尔森的7000亿美元救市方案获得国会通过，在最近召开的G-20全球峰会上，假设胡主席决定：中国动用1000亿美元，购买美国国债。此方案实施后，则以下说法正确的有：
A、我国货币供应量没有发生变化，外汇储备没有发生变化；
B、我国货币供应量发生变化，外汇储备也发生变化；
C、我国货币供应量没有发生变化，外汇储备发生了变化；
D、我国货币供应量发生变化，外汇储备没有发生变化。

用1000亿美元货币储备购买1000亿美元国债，仅仅是外汇储备结构的变化，数额不变，亦无必要投放基础货币，因此货币供给也不变。答案选A

阿聪

存款准备金=活期存款准备金+定期存款准备金+超额存款准备金

基础货币=流通中的现金+存款准备金          B=C+R
货币乘数=货币供应量/基础货币                 m=Ms/B
货币供应量=流通中的现金+存款货币          Ms=C+D  

m=Ms/B=（C+D）/（C+R）   

存款货币D=数倍的存款准备金R

阿聪

《公司债券发行试点办法》里面没有规定发行公司债券要连续三年盈利！
发行公司债不需要连续三年都盈利


《企业债券管理条例》第十二条要求：发行企业债券前连续三年盈利

阿聪

上海
2.1发行人申请债券上市，应当符合下列条件：
（一）经有权部门批准并发行；
（二）债券的期限为一年以上；
（三）债券的实际发行额不少于人民币五千万元；
（四）债券须经资信评级机构评级，且债券的信用级别良好；
（五）申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件；
（六）本所规定的其他条件。
2.2对于符合2.1条所列上市条件的债券，本所根据其资信等级和其他指标对其上市交易实行分类管理，不能同时达到下列条件的债券，只能通过本所固定收益证券综合电子平台进行上市交易：
（一）发行人的债项评级不低于AA;
（二）债券上市前，发行人最近一期末的净资产不低于15亿元人民币；
（三）债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍；
（四）本所规定的其他条件。

深圳
2.1 发行人申请其发行的债券在本所上市，应当符合以下条件：
（一）债券经中国证监会或国务院授权的部门核准或者批准并公开发行；
（二）发行人申请债券上市时仍符合法定的债券发行条件；
（三）债券期限为一年以上；
（四）债券实际发行额不少于人民币五千万元；
（五）债券须经资信评级机构评级，且债券的信用级别良好；
（六）本所规定的其他条件。
2.2 发行人申请其发行的债券在本所上市，且仅通过本所综合协议交易平台挂牌交易的，应符合2.1条规定的条件。
2.3 发行人申请其发行的债券在本所上市，且同时通过本所集中竞价系统和综合协议交易平台挂牌交易的，除应符合2.1条规定的条件以外，还应当符合以下条件：
（一）债券须经资信评级机构评级，且债券信用评级达到AA级及以上；
（二）本次债券发行前，发行人最近一期末的资产负债率不高于70%，集合形式发行债券的，所有发行人加权平均资产负债率不高于70%；
（三）发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍，集合形式发行的债券，所有发行人最近三个会计年度实现的加总年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍；
（四）本所规定的其他条件。

看来能发行公司债券，还不一定能挂牌竞价上市交易。只能是在深圳的大宗交易或在上海的固定收益平台。上海还要求15亿的净资产！发行公司债后能竞价交易的要求还不低！

阿聪

发债的净资产40%余额问题
净资产包括少数股东权益
债券余额包括可转换公司债券

公司债不涉及持续督导问题

公司债和企业债关于“三年可支配利润足以支付一年利息”的表述是一样的，实际操作中所考查的指标也是一样的，是发行人合并财务报表中“归属于母公司所有者的净利润”。二者的区别在于：公司债仅考虑本次申请发行的公司债利息即可；而企业债还需要考虑本次申请发行之前已存续的企业债利息问题。
此外，关于连续盈利问题，公司债没有这个要求，而企业债有这个要求，一般并未严格区分是否为归属于母公司的净利润，因为归属于母公司的和全部的净利润一般情况下正负方向是一致的；因此，在实际操作中，一般都会用合并财务报表中归属于母公司所有者的净利润这一指标。
再查一查？？？