备考日记，重点内容笔记

阿聪

　公司债券发行试点办法第八条　存在下列情形之一的，不得发行公司债券：
　　（一） 最近三十六月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为

如果某公司因存在逃税行为被当地税务部门处罚100万元，但是并未受到交易所公开谴责，是不是仍然符合发行公司债的条件？？
根据ZJH的保代培训，只要是罚款的，都是重大

阿聪

1。公司的募投项目是否可以变更？【当然可以变更。问题是需要履行哪些程序，个人认为：股东大会+债权人会议】 2.公司债是否需要前次募集资金使用报告【不需要，申报文件没列，保代培训也说了前次募集资金不考虑债权性融资，只考虑股权性融资，即只要股本变化的都是】 3，前次募集资金使用报告是否包含公司债的内容【既然2都不需要了，担任也不考虑了。这个有上个月就看到过一个主板案例的，暂时忘记了】 4，发行公司债是否需要做再融资环保核查【不是说公司债要大力鼓励吗？记得保代培训说，只要是补流、还贷，非9大受限和房地产都不需要发改委了。个人理解，会里也不会严格要求环保核查，尤其是不大兴土木搞重污染项目。至于说，如果大建特建重污染项目，个人认为还是需要走个环保核查程序为妥。】

阿聪

基础货币：银行的存款准备金+银行体系之外的流通现金
银行存款准备金R，即商业银行在中央银行的存款准备金。这里的R=活期存款准备金Rr＋定期存款准备金Rt＋超额准备金Re
流通中的现金C，即中央银行负债表中的货币发行量
因此，基础货币B=银行存款准备金R+流通中的现金C
B=R+C基础货币是由通货C和存款准备金R组成

阿聪

20120903
存款货币的创造过程
前提：部分存款准备金制度、银行体系的存在
公式：存款货币最大扩张额（最大派生货币数量）=原始存款数量/法定存款准备金率
         存款扩张倍数=1/法定存款准备金率
解释：（1）存款货币派生数量与原始存款数量成正比
         （2）存款货币扩张数量与法定存款准备金率城反比
          （3）存款扩张倍数（乘数）与法定存款准备金率为倒数关系

阿聪

20120903
商业银行  存款准备金
包括：为办理日常业务所准备的库存现金
         在中央银行的存款
所以
存款准备金=办理日常业务的库存现金+在中央银行的存款
如果按照存款准备金的性质分类，可以分为法定存款准备金和超额准备金。
存款准备金＝法定准备金＋超额准备金
商业银行可以再中央银行多存，可以超过法定存款准备金，但是不得低于。因此，法定存款准备金≠在中央银行的存款。商业银行在中央银行的存款》法定存款准备金
法定存款准备金=法定存款金率x存款总额

阿聪

20120903
商业银行的原始存款：指商业银行吸收的现金存款和中央银行对商业银行的借款
派生存款是商业银行以原始存款衍生出来的，主要由发放贷款和其他资产管理业务衍生出来
所以原始存款的大小决定了派生存款的大小

阿聪

20120902
外资参股券公司设立规则（2007年修订）
业务范围：（一）股票（包括人民币普通股、外资股）和债券（包括政府债券、公司债券）的承销与保荐；

（二）外资股的经纪；

（三）债券（包括政府债券、公司债券）的经纪和自营；

（四）其他业务

境内股东可以用现金、经营中所需的实物出资。
境内股东至少有一名持股比例不低于1/3。
在控股股东为内资股东的前提下，上市内资证券公司不受至少有1名内资股东的持股比例不低于1/3的限制


境外股东：持股比例不得超过1/3，
          必须以货币出资
          三年内不得转让股权
单个外资股东持有上市的证券公司的股权比例不得超过20%
全部外资股东持有上市的证券公司的股权比例不得超过25%


外资股权取得方式：协议取得股权（股份）、收购上市的证券公司的股份、与境内股东共同出资设立证券公司、

阿聪

特殊目的公司系指中国境内公司或自然人为实现以其实际拥有的境内公司权益在境外上市而直接或间接控制的境外公司
特殊目的公司境外上市的股票发行价总值，不得低于其所对应的经中国有关资产评估机构评估的被并购境内公司股权的价值
被股权并购境内公司的中国自然人股东，经批准，可继续作为变更后所设外商投资企业的中方投资者
境内公司的自然人股东变更国籍的，不改变该公司的企业性质

阿聪

外国投资者采用股权并购方式并购境内企业的投资总额上限：

（一） 注册资本在210万美元以下的，投资总额不得超过注册资本的10/7；（上限300万）

（二） 注册资本在210万美元以上至500万美元的，投资总额不得超过注册资本的2倍；（上限1000万）

（三） 注册资本在500万美元以上至1200万美元的，投资总额不得超过注册资本的2.5倍；（上限3000万）

（四） 注册资本在1200万美元以上的，投资总额不得超过注册资本的3倍。

阿聪

20120902
外国投资者并购境内企业：指的事并购非外资企业。
方式：股权并购——协议收购股权、向企业增资
         资产并购——协议购买境内企业的资产，然后用该资产向企业增资；设立外资企业然后协议购买境内企业的资产
行业的规定：限制的、须由国家控股的、禁止的

境内公司、企业或自然人以其在境外合法设立或控制的公司名义并购与其有关联关系的境内公司，所设立的外商投资企业不享受外商投资企业待遇——这也是假外资享受外商投资企业税收优惠后，需要清理的相关规定（？？）


境内公司、企业或自然人以其在境外合法设立或控制的公司名义并购与其有关联关系的境内公司，所设立的外商投资企业不享受外商投资企业待遇，但该境外公司认购境内公司增资，或者该境外公司向并购后所设企业增资，增资额占所设企业注册资本比例达到25%以上的除外。根据该款所述方式设立的外商投资企业，其实际控制人以外的外国投资者在企业注册资本中的出资比例高于25%的，享受外商投资企业待遇。——这里的“该境外公司”不是很理解！不过，现在的外商投资企业在保代考试中很少有出题。算了，不理这个了！