契约型私募股权投资基金

金融律师

dingowm 发表于 2014-10-16 00:53
如何解决被投资企业工商变更问题？谁做股东？

    《私募投资基金监督管理暂行办法》在解决工商登记主体上确实独木难支，需要其他配套法律，譬如国务院《私募投资基金管理暂行条例》及实施细则的出台。《办法》只是一个过渡性的部门规章。

    证监会发布的《私募投资基金监督管理暂行办法（征求意见稿）》起草说明阐述了《办法》制定的背景：

新修订的《证券投资基金法》首次将非公开募集证券投资基金纳入调整范围，根据法律授权，我会应当就非公开募集证券投资基金即私募证券基金制定相应的管理办法。2013年6月，中央编办发布通知，明确将包括创业投资基金在内的私募股权基金的管理职责赋予我会，我会负责组织拟订监管政策、标准和规范等。据此，我会在反复调研论证基础上，草拟形成了《私募投资基金管理暂行条例（草案）》（以下简称“《条例》”），并在征求国务院有关部门意见后于今年年初上报国务院。目前，国务院法制办正在积极办理过程中。

2014年5月发布的《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17号）（以下简称“新国九条”）中明确提出发展私募投资基金，并要求按照功能监管、适度监管的原则，完善股权投资基金、私募资产管理计划、私募集合理财产品、集合资金信托计划等各类私募投资基金产品的监管标准。考虑到《条例》出台还有个过程，为适应私募证券基金和私募股权基金监管需要，促进各类私募基金健康规范发展，落实新国九条的要求，我们研究起草了《私募投资基金监督管理暂行办法（征求意见稿）》（以下简称“《办法》”），拟以证监会部门规章形式发布实施。

drsolow

金融律师 发表于 2014-10-16 08:58
《私募投资基金监督管理暂行办法》在解决工商登记主体上确实独木难支，需要其他配套法律，譬如国务院 ...

如果是合伙型基金，就是合伙企业是股东，但如果是契约型基金，或者我们大家说的资产管理计划，就以管理人的名义当股东。如果是信托型的基金，就以受托人的名义当股东。

金融律师

drsolow 发表于 2014-10-17 15:30
如果是合伙型基金，就是合伙企业是股东，但如果是契约型基金，或者我们大家说的资产管理计划，就以管理人 ...

针对私募基金,后两者有没有明确法律依据?还望兄台指点一二。

tangfengchen

诺亚财富发行了不少契约型的基金，可以参考

yuanshiren

tangfengchen 发表于 2014-10-25 13:09
诺亚财富发行了不少契约型的基金，可以参考

网上貌似找不到诺亚财富的契约型材料啊。。。

yuanshiren

drsolow 发表于 2014-10-17 15:30
如果是合伙型基金，就是合伙企业是股东，但如果是契约型基金，或者我们大家说的资产管理计划，就以管理人 ...

不知道在解决做股东这块问题上，在目前缺乏配套政策情况下，还有何比较好的解决方案？

winvest

券商资产管理计划，目前不能投资未上市股权，所以大家也不要多考虑券商资管计划形式做成契约性基金，去投资PE业务了。

TAOTAO1990

有大学同学在一家“PE”，话说契约性有限合伙限制，向民众筹集，20万入伙，年化收益达10%，管理费1%按月收取，不满月也按整月收取，利息日结，本金赎回2个月封闭期（每个月也有活期日，活期日签署合同的本金可以随时撤资)，据说投资在集团名下的民航、移动医疗子公司，成立三年以来从未 出现未兑付事件，这种公司应该属于什么性质？求大神解答。

X小布

mark~~~~~~~~~~~

hyzmylove

TAOTAO1990 发表于 2014-11-13 02:33
有大学同学在一家“PE”，话说契约性有限合伙限制，向民众筹集，20万入伙，年化收益达10%，管理费1%按月收取 ...

如果被投资企业工商确已做过变更，项目投资真实存在，若遵照基金业协会的标准以我个人偏向性理解有3个问题：
1、该基金募集过程不是很合规，投资人不属于合格投资人标准；
2、该基金管理费收取偏高，1%月息，一年就是12%，这个管理费不符合传统PE管理费收取方式；
3、基金和被投资企业不排除有关联关系。