中小企业融资渠道和途径专题（三）几种“新型”中小企业融资方式

stephenlee

案情简介：

    某公司为苹果二级供应商，2013年底，因iphone6量产导致需要扩大生产规模，资金缺口达600万元。通过各方努力，该公司最终自筹200万元、某银行中小企业贷款项目获得授信300万元，大股东个人典当筹集100万元。

律师评论：

    该公司实务中，采取了相当灵活的融资方式。

    需要特别说明的是，公司自筹200万元是通过发动公司股东、核心员工出资方式解决，协议约定员工股权为优先股，并约定了退出条款；这样既解决融资的问题，又解决了可能因为股权稀释导致的控制权削弱问题。

    大股东将个人财产投入企业使用也是常见的办法之一，但需要特别注意方式和方法，避免股东财产和公司财产混同等法律风险。

律师分析：

    相对部分中小企业而言，员工入股、票据融资、融资租赁、贷款担保、商业保理、典当等可能是更为可行的融资方式——但由于不甚了解或一些误解，而未引起重视，故而显得比较“新颖”。

    任何融资都是需要付出成本和代价的，只要在投入和产出、利得和风险之间能够获得平衡，就值得尝试。

    员工入股，既能起到融资、凝聚员工的作用；同时也可以通过方案设计将其对既有股东的不利影响控制（如股权稀释、控制权削弱、利益分配等）控制在可接受的范围内，从而实现一石多鸟的局面。

    常见的票据融资有汇票贴现、提单质押融资等；需要注意的是，相比银行汇票而言，商业汇票存在更多的风险，应予以重视、谨慎。

    融资租赁当前非常普遍，提供这种服务的金融机构也很多，关键在于企业要多了解、多咨询。

    贷款担保，指无法提供有效担保的企业，可以通过商业担保机构提供担保，从而获得贷款；当然，企业必须为此支付担保费，甚至提供反担保。

    商业保理，即企业可以将基于买卖合同的应收款向专业保理公司融资。商业保理分有追诉权保理和无追诉权保理，前者指企业负有最终清偿义务，后者则是彻底将应收款卖给保理公司，保理公司能否顺利收到货款与融资人无关。

    典当是一种灵活、快捷的融资方式，但往往因为误解而被忽略；有需要的企业可以尝试，而且通过续当，可以获得较长的资金使用权，但金额通常有限。

    虽然借贷大多需要固定资产担保，甚至只接受不动产担保；但现在很多金融机构接受非固定资产担保贷款业务，可接受的非固定资产包括各种票据、提单、订单、应收款、商标、专利、股权等，有的甚至仅凭流水就可以，但具体还需多了解和积累相关资讯，有需要时多咨询相关金融机构。

老狼倒骑驴

有案例有分析，不错的分享，感谢

qs168

不错的分享，感谢