关于外国投资者并购内资企业10号文的问题

cubsoldier · 发表于 2010-1-27 21:54:48

请问有没有人知道，如果一个美国公司持有一个EJV60%的股份，同时这个美国公司被一个加拿大的公司持有；这个加拿大公司打算将美国公司100%股份卖给另外一个境外上市公司，而这个境外上市公司用其股份做对价；加拿大公司的最终受益人是中国人。
这种情况是不是也要报证监会批准啊？是不是一般证监会都不会批准阿？

我理解是成立EJV的时候如果是这种结构，就要报批；像上面的情况应该不用了吧？因为有个时间问题（现在之牵扯境外股东变动问题），我觉得应该不算返城投资了。我问了两个律师，两个人给我的答案不一样，一个觉得算要批复；一个觉得不算，不要批复。

请教各位前辈！
多谢！

jewcn · 发表于 2010-2-1 09:27:33

所有的操作都在境外，又不涉及资金进出和结售汇问题，关证监会啥事？

joycheung · 发表于 2010-2-1 13:54:59

我理解，10号令所监管的是将境内资产装入境外SPV的行为，也即，此处必须有一个资产跨境流动的问题。从楼主所说的case来看，本阶段不存在一个资产跨境倒腾的行为，整个交易都发生在境外，因此不会触发10号令。
另外，从10号令的相关条款，如第2条、第27条、第39条、第40条，也无从寻找到对本case适用的法律基础。

cubsoldier · 发表于 2010-2-1 14:08:41

律师的意思是，benificial ower of listco会是中国人，中国人会通过这单间接拿很多上市公司股份，证监会的批复是需要的。而且境外实际控制人是中国人，就要考虑返程投资以及相应的境外中国股东变动的问题，从这个角度考虑审批可能是需要的。
我个人认为10号文第39条第3款是是否适用10号文的关键
“当事人以持有特殊目的公司权益的境外公司作为境外上市主体的，该境外公司应符合本节对于特殊目的公司的相关要求。”如果把加拿大公司视为SPV，那么受让美国公司100%股份的境外上市公司也必须是SPV才受10号文规制。SPV的一个重要特征是其实际控制人必须是中国企业或自然人。如果该境外上市公司不满足这个条件，则不是SPV，那么应不适用10号文第40条第1款“特殊目的公司境外上市交易，应经国务院证券监督管理机构批准。”

cubsoldier · 发表于 2010-2-1 14:10:52

所有的操作都在境外，又不涉及资金进出和结售汇问题，关证监会啥事？
jewcn 发表于 2010-2-1 09:27

您的意思是不是说，如果只是为了该中国人的权益考虑,他只要不把未来换股所得的上市公司股份出售的外汇(假如他卖得出去) 换成人民币,啥事也没有.在境外开个户头存美元就行了？

ericliou · 发表于 2010-4-20 11:23:15

不涉及资产跨境流动，不需证监会批准。

cubsoldier · 发表于 2010-4-24 00:41:12

谢谢楼上的。

shipdog1978 · 发表于 2010-6-26 21:46:42

这个架构中，需要关注的是之前的重组结构和公司形式，仅就目前的结构来说，还不好说是否需要商务部审批。

syizhangs · 发表于 2010-7-28 20:35:09

记得10号文对于对既有的外商投资企业的并购行为是不管的吧

王军 · 发表于 2010-8-2 10:11:33

本帖最后由王军于 2010-8-2 10:14 编辑

前几天看个税,中国常驻居民应该将其收入来源于各地(包括国外的)申报,如果是中国居民,还存在税务问题,这需要税务申报,如果不能查帐征收,可能会核定征收,如果存在这种情况要早做准备

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