一道题目，广求意见

xiaolistella

您是一家上市公司的财务长，有家投资银行（承销商）的高级主管相当积极和您洽商他们的投资建议书，投资银行开出以下条件：负责募集5000万美元投资您公司。占公司增资后股本20％，并取得上市辅导主办承销商及财务顾问，辅导费100万美元，此外A银行就募资5000万美金中取得3％无偿股份。另外，排除非经济因素外，若您公司无法在两造签约日后的四年内完成上市，您公司必须就当初募资金额5000万每年加计利息15％买回。您公司目前实收股本1000万美金，每年获利还算稳定，且有闲置不动产，公司董监大股东主要是家族成员且有企图心。请问您身为财务长该如何为您的老板做建议？

powerlin

这个是典型对赌协议
你表述主要内容我归纳下:
1、3%募集资金佣金，150USD的佣金折算成股份
2、优先承销权
3、辅导费100万USD
4、四年内企业承诺上市，如无法上市回购，年收益15%

我觉得投行报价是合适的
1、投行不会追求15%年收益，15%年收益低，它追求是上市才是收益最大化，和企业目标一致
2、虽然企业承诺回购，但我认为投行风险实在很大，假如4年后无法上市，企业拿什么回购？现金够吗？股权值得吗？资产够吗？


目前无法判断你资产和运营情况，我判断投行也要取得企业具体资料才会有实质协议，这个只是意向性建议。
如有不方便这里回答可以发邮件kissnokiss@gmail.com

zczmf

简直是抢钱！

VWX6609

简直是抢钱！
zczmf 发表于 2010-8-3 16:48

15%的回报率算是很公平的了，考虑一下投行需要投入的人力物力财力关系来完成这个事