关联保荐一题

aiwasg

发行人A拟委托保荐机构B作为其保荐机构，存在下列情况的，需要找另外一家作为第一保荐人：（ ）A、A的主要投资者C持有保荐机构B30%股权；
B、A的实际控制人持有保荐机构控制的基金管理公司20%股权，能够实施重大影响；
C、A的实际控制人持有保荐机构8%的股权；
D、A的子公司D持有B3%股权，A参股30%的合营公司持有B5%股权；
E、B的主要投资人E持有A公司8%股权；
F、B的主要投资人同时是A的控股子公司的主要股东。
G、B的实际控制人持有A的实际控制人10%股份。

oshistone

仅AE需要。

E无问题，解释下A的理由：C持股B30%，怎么算也是重要关联方了吧，又C为A的主要投资者，主要投资者是不得得持股7%以上呢？如果是的话，那就该选了。

mengchao

E是要选的，D不确定。
A不需要吧。
参见规定：
证监会《证券发行上市保荐业务管理办法》第43条规定，保荐机构及其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人的股份合计超过7%，或者发行人持有、控制保荐机构的股份超过7%的，保荐机构在推荐发行人证券发行上市时，应联合1家无关联保荐机构共同履行保荐职责，且该无关联保荐机构为第一保荐机构。

王军

这道题如果光按保荐管理办法是一个结果,而实际可能是另外一个结果,按办法A不选, 但肯定不合适.  保荐办法对上市公司的股东持有保荐人股份的情况没说,我觉得是忘了,所以很难选

oshistone

呵呵，同楼上版主，实际还是另外一码事。
忘了一说很有趣啊！

aiwasg

严格按照保荐办法就只有E一个答案，但是在实际工作中，证监会会同意其他的所有情况存在么。总是感觉如果考试这么考的话，就完全成为一种文字游戏，限制了对关联保荐的理解。而且在发行保荐书和保荐工作报告中对关联保荐的解释要远远大于保荐办法。只能希望考试只考考实在的。出这种题也真不容易，哈哈。

njren88

还有D选项，A参股30%的合营公司持有B5%股权，但如果A对其合营公司也有控制权，则也应该选。

njren88

再扩展一下：以下情况，需要在发行保荐书中，重点说明其对保荐机构及其保荐代表人公正履行保荐职责可能产生的影响的情况有：
A、A的主要投资者C持有保荐机构B30%股权；
B、A的实际控制人持有保荐机构控制的基金管理公司20%股权，能够实施重大影响；
C、A的实际控制人持有保荐机构8%的股权；
D、A的子公司D持有B3%股权，A参股30%的合营公司持有B5%股权；
E、B的主要投资人E持有A公司8%股权；
F、B的主要投资人同时是A的控股子公司的主要股东。
G、B的实际控制人持有A的实际控制人10%股份。

allenleo

同意mengchao 。A不选。严格按法条来。就算C是重要关联方，并且持股A7%以上，那又如何？都是浮云啊

oshistone

回复 9# allenleo


    保荐机构的重要关联方持有发行人的股份超过7%，不选吗？

“保荐机构及其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人的股份合计超过7%”