发行承销几个判断题

xuqing221

1、网下机构投资者在既定的网下发售比例内有效申购不足，不得向网上回拨，但可以不中止发行；
2、某公司公开发行4亿股，提供有效报价的询价对象为20家，发行人及其主承销商可以在初步询价结束后确定发行价格；
3、上市公司配股应当对股权登记日登记在册的股东同比例配售，控股股东可认购其他股东放弃的配股股份；
4、上市公司增发和可转债，主承销商可在网下和网上发行之间建立回拨机制。

无言

14对，23错。

muerasmus

2.第二题是因为要到上交所，因而不能初步询价定价？
第三十二条  初步询价结束后，公开发行股票数量在4亿股以下，提供有效报价的询价对象不足20家的，或者公开发行股票数量在4亿股以上，提供有效报价的询价对象不足50家的，发行人及其主承销商不得确定发行价格，并应当中止发行。
这里刚好４亿股的时候，询价对像是要２０家还是５０家？？

warwickqiang

4亿股这个是规定比较二的地方，考试肯定会回避，不然不自己抽自己么

rainiefield

回复 3# muerasmus


    中小和创业板才能初步询价确定发行价格，首发4亿股，肯定到主板上去了，好像现在8000万以上就要到上交所去吧？

xuqing221

这是我看发行承销办法比较迷惑的地方。
1、办法里面说：网下机构投资者在既定的网下发售比例内有效申购不足，不得向网上回拨，可以中止发行。意味着说可以不中止发行，那该怎么办呢？再一次询价，或者在初步询价的价格区间降价销售，如果这些方式都解决不了有效申购不足，那就难以解决25％或10％的流通比例限制了，因为现在基本上都是贴地发行，不让你多发。
2、某公司公开发行4亿股，提供有效报价的询价对象为20家，发行人及其主承销商可以在初步询价结束后确定发行价格。
   这个规定确实比较2，没说清楚以上以下的范围。
3、上市公司配股应当对股权登记日登记在册的股东同比例配售，控股股东可认购其他股东放弃的配股股份。
   为了避免发行失败，控股股东除在股东大会召开前公开承诺配售之外，难倒不能同时承诺认购其他股东放弃的配股股份吗？哪里有限制性规定？
4、上市公司增发和可转债，主承销商可在网下和网上发行之间建立回拨机制。
办法第35条第2款：主承销商未对机构投资者进行分类的，应当在网下配售和网上发行之间建立回拨机制，回拨后两者的获配比例应当一致。那是不是意思是说主承销商对机构投资者进行分类的，就不可以或不应当在网下和网上建立回拨机制呢？

bhtotti

1、网下机构投资者在既定的网下发售比例内有效申购不足，不得向网上回拨，但可以不中止发行；
错，可以中止发行。
2、某公司公开发行4亿股，提供有效报价的询价对象为20家，发行人及其主承销商可以在初步询价结束后确定发行价格；
错，应该是50家，累计询价后确定发行价格。
3、上市公司配股应当对股权登记日登记在册的股东同比例配售，控股股东可认购其他股东放弃的配股股份；
错。配股权不能转让。而且上交所在配股时，直接在帐户中增加相应配股权，自愿配股的股东出售配股权给主承销商，缴纳配股款。
4、上市公司增发和可转债，主承销商可在网下和网上发行之间建立回拨机制。
正确。再融资也可以回拨

xuqing221

回复 7# bhtotti


    第一题您再好好看看题干
    第二题，发行4亿股就一定要累计投标询价么？不知道哪里有规定，麻烦告知一下。
    第三题，配股权不能转让，不知道哪里有明确规定，在实务中确实没见到过。
    第四题，看发行承销办法第35条，似乎有另一层意思，没弄明白，呵呵。

dsy2008

回复 7# bhtotti


    可以中止，当然也可以不中止了，哈哈

dsy2008

回复 6# xuqing221

   
   
   关于配股，是要求等比例配股的。通常配股的折扣比较大，大家都愿意接受，如果大股东自己独揽，似乎不妥；实务中是否有例子就不了解了。

   我理解35条，应该是会里对各责任主体归位的要求，要主承销商合理控制承销风险，允许你对投资者分类，也让你对按不同比例配售，主承销商应该安排妥当。

   我个人理解，欢迎拍砖