2010考试真题考点：发行障碍

柳柳儿

凭记忆来的,数据不清楚了,但考点是清楚的
以下构成发行障碍的有:
1  工会持有发行人控股股东的股份5%
2  发行人与控股股东签订协议，无偿使用控股股东的发明专利
3 发行人为解决工会持股问题，将工会的股份转让给其他3个股份公司，该3个股份公司的股东和原发行人其他股东的人数加起来超过200人
4 发行人的股东之一为合伙企业，合伙企业合伙人是50人，发行人其他股东为190人。

答案：感觉是123都构成障碍。4如果合伙股东不是为明显规避200人限制的，可以作为1个股东。所以这个选项就不明确了，因为无法判断是否明显规避
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htscNO.1帅哥

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个人觉得选择134，其中关于4选项属于明显为了规避200人的问题，按照保代培训讲义的说法，要进行追溯，追溯超过200人一样不行。2我觉得可以吧，这里不是商标，如果是商标必须进入上市公司

618620

20021105关于职工持股会及工会持股有关问题的法律意见（法协字[2002]第115号）：2、对拟上市公司而言，受理其发行申请时，应要求发行人的股东不属于职工持股会及工会持股，同时，应要求发行人的实际控制人不属于职工持股会或工会持股。
所以工会是控股股东的小股东应该没事

realdill

个人认为，工会是控股股东的小股东应该没事。发明专利等知识产权应该进入发行人，不应留在控股股东。

ray619

认为134~~~

g33fan

13明确，4的话，要证明不是故意规避200人的法规，答案没有明确，所以，也选了。
答案：134

g33fan

13明确，4的话，要证明不是故意规避200人的法规，答案没有明确，所以，也选了。
答案：134

muerasmus

1.不构成。根据中华全国总工会的意见、《中华人民共和国工会法》及中国证监会法律部（2000）24号文《关于工会及工会能否作为上市公司股东的复函》的有关规定，工会委员会作为上市公司的股东，其身份与工会委员会的设立和活动不一致，可能会对工会委员会的正常活动产生不利影响。这里仅对上市公司股东而言，法协字[2002]第115号也只是限制拟上市公司的股东及实际控制人。
2.构成障碍。保代培训明确了“商标、专利、专有技术、供应和销售渠道等只要与主营业务有关的，必须进入上市公司”，若无偿使用使得发行人业绩真实性值得考量。
3.构成障碍。
4.不确定。不晓得怎么理解“明显规避”，假设企业原有两名股东，其中一个为50人的合伙企业，后来又增加了190名股东，然后改制，那这合伙企业是否算是“明显规避”呢？

ZHANGHAILI

到底有没有正确答案

fire

是啊，到底有没有正确答案啊
我感觉从实务来说，1，工会的问题一定会要求清理的，证监会有沟通，都是告诉我们要清理的，所以是要构成障碍的，应该选的
可是从法规扣字眼，法不禁则行的原则，是可以的，但是我觉得还是要选的