再融资各项计算比例总结与讨论

warcraft

1、最近三个会计年度连续盈利。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为计算依据；
【个人理解】：净利润以合并数据计算，以扣非数据和未扣非较低者为准。

2、最近二十四个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降百分之五十以上的情形。
【个人理解】：营业利润以合并数据计算，以扣非数据为准。

3、最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。
【春晖论坛总结】：可分配利润以“合并报表归属于母公司股东的净利润”数据为准，以未扣非数据为准。
年报进行过追溯调整的公司，计算分母时以调整前还是调整后净利润；追溯调整前的，如会计差错则按调整后的。

4、最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于百分之六。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。
【个人理解】：加权平均净资产收益率以合并净资产为基础，以扣非数据和未扣非较低者为准。

5、可转债：本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十。
公司债：本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十。
【保代培训】：计算“累计债券余额”时，以账面余额还是面值余额为准：账面余额。累计公司债券余额：按权益计算，分子、分母要匹配，扣除计算方法——子公司持股比例*债券余额。累计债券余额包含企业债券不包括短期融资券。
关键是发行那一刻要保证40%规定。
【疑问】期末净资产以合并数据？

6、可转债：最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息。
【保代培训】：可分配利润口径指合并报表口径归属母公司的部分。

精神家园

2、最近二十四个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降百分之五十以上的情形。
【个人理解】：营业利润以合并数据计算，以扣非数据为准。

营业利润不扣非

wannabe

债券40%比例，是合并报表归属于母公司的净资产，i am sure!!!

neal027

楼上，我前几年做项目的时候是你说的这个标准，但是有人说保代培训的时候讲单体报表或可并报表均可，只要分子分母保持一致就可以了，把我搞糊涂了，你有听到这样的说法吗？

skykee

补充一下：保代培训第五期对“本次发行后累计公司债券余额不得超过最近一期末净资产额的百分之四十”的讲解：
1、最近一期数据(年报数据除外)不必经过审计；
2、累计公司债券余额以发行前公开披露的最近定期报告为准，不包含短期融资券；对于中期票据，目前尚未有定论；
3、发行条件中涉及的净资产等财务指标是按合并报表口径,不包括少数股东权益或损益；
4、发行人子公司发行在外的债券余额按发行人持有子公司的股权比例计入累计公司债券余额；
5、在计算“累计债券余额”时，是以公司债券的账面余额计算；
6、发行人在董事会、股东大会和发行时这三个时点上的累计公司债券余额(含本次发行量)占净资产的比重应不超过40%，只看时点，不看过程。

xiaoan911

好帖子，顶！

svensson

加权平均净资产收益率 是不是合并报表归属于母公司的净资产 和归属于母公司的净利润

skilover

2、最近二十四个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降百分之五十以上的情形。
【个人理解】：营业利润以合并数据计算，以扣非数据为准。
营业利润应该不扣非，没法扣非。
5、可转债：本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十。
公司债：本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十。
【保代培训】：计算“累计债券余额”时，以账面余额还是面值余额为准：账面余额。累计公司债券余额：按权益计算，分子、分母要匹配，扣除计算方法——子公司持股比例*债券余额。累计债券余额包含企业债券不包括短期融资券。
关键是发行那一刻要保证40%规定。
【疑问】期末净资产以合并数据？
【回答】期末净资产是以合并数据，分子分母口径一致。

zzhappie

svensson 发表于 2011-1-17 14:59
加权平均净资产收益率 是不是合并报表归属于母公司的净资产 和归属于母公司的净利润

分子是归属于母公司的净利润，分母不一定，详见9号准则：每股收益和净资产收益率的计算（2010年修订）

fesson

凡是出现“申报期内扣除非经常损益前后孰低”，是在申报期内逐年比较孰低还是申报期内合计比较孰低