借壳及重组案例小笔记，求交流及批斗式评论~~~

金域资本

并购经典认证专用章 MARK一下谢谢

cfx007983

非常感谢 刚刚进入M&A 领域就遇到一位大大

霞客

历害，有机会合作业务

ymmv008

LZ太强了，要向你好好学习研究案例的精神

finantree

dudududulilac 发表于 2013-8-26 17:08
和康缘药业类似的还有哪些案例，有完成的么

康缘、诚志、中航电测等等，可以百度下，应该还有些很新的案子。

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中航电测比较特别的是：高管组成一个LP企业，参与重组的配套融资。配套融资是定价发行（底价发行），所以对高管来说是比较合适的。

手边一个项目略有类似：大股东资产注入，想同时做高管持股，也是走LP企业或者结构化产品。但是，有此动议时已经开了一董，公告了预案——配套是竞价发行，且董事会未确定发行对象。于是存在两个问题：

1、高管持股平台参与竞价，成本和结果均不可控；
2、高管持股平台参与非公发，是否必须董事会确定？能否未经董事会确定，直接参与竞价？

第一个问题在台面上有明确答案、是实务中也有充足办法，此处不讨论。说第二个。

根据实施细则，控股股东及其关联方参与非公发必需经董事会确定，竞价发行的，被动接受竞价结果，不能参与竞价。问题来了：未在控股股东及其控制的其他企业任职、亦非由控股股东提名的【上市公司高管和董事】是否算做 控股股东的关联方？

1、从道理上说，上市公司也是控股股东下属企业，上市公司高管、董事与控股股东应当是存在一定的关系；
2、上市公司审议与控股股东的关联交易时，这种董事、兼任董事的高管 是完全不用回避的。

经咨询交易所，不可以，上述高管和董事视同控股股东的关联方，尤其设立的持股平台参与上市公司非公发应当由董事会确定，且不参与竞价。

虽然，竞价对象接受的监管比定价对象要松很多，报备未必混不过去，但最后还是放弃了，现在这风头上，何必呢。


补充内容 (2014-2-27 15:21):
近期还有：盛屯矿业、兴森科技、东方集团。

finantree

留空待续。

tcby511

finantree 发表于 2012-2-9 13:59
上交所11年版的并购重组典型案例汇编，都是各投行项目组的人写的。感觉上比上一版强的多了。

我登陆了 怎么也看不到文件呢 难道是设置的门槛太高啦

504369270

非常感谢，留底好好学习

ralfxiao88

LZ太强了，要向你好好学习研究案例的精神

finantree

tcby511 发表于 2013-12-7 14:27
我登陆了 怎么也看不到文件呢 难道是设置的门槛太高啦

应该能下，再试试？或者私信邮箱给我，我发给你？