证券发行承销一题

zsyrogers

9、证券发行与承销一题
以下关于证券发行与承销正确的是：
A：累计询价开始日即为网下发行开始日
B：发行人A拟申请在上交所上市，在网上发行时，资金解冻日，中国结算上海分公司将中签的认购款扣除相关费用后，划至主承销商的资金交收账户。
C：发行人B拟申请在深交所上市，在网下发行时，新股认购款由结算银行划付至主承销商网下发行募集收款银行账户。
D：发行人C拟申请在深交所上市，在网下发行时，对于不同配售对象共用银行账户的，由托管银行向中国结算深圳分公司提供实际划拨资金的配售对象名单，及时提供名单后，发现申购资金不足或未在规定的时间内到账，则共用银行账户的配售对象的新股申购全部无效。

拼命四郎

B、C、D都不对

yangbowdl

以下关于证券发行与承销正确的是：
A：累计询价开始日即为网下发行开始日
对。

B：发行人A拟申请在上交所上市，在网上发行时，资金解冻日，中国结算上海分公司将中签的认购款扣除相关费用后，划至主承销商的资金交收账户。
错。
解析：《沪市股票上网发行资金申购实施办法》第三条（六）规定：“T+4日，对未中签部分的申购款予以解冻。新股认购款由主承销商通过其开立在中国结算上海分公司的结算备付金账户自行划出至其指定的预留银行收款账户。”而不是由中登划款。

C：发行人B拟申请在深交所上市，在网下发行时，新股认购款由结算银行划付至主承销商网下发行募集收款银行账户。
错。
解析：《深圳市场首次公开发行股票网下发行电子化实施细则（2009年修订）》第二十三条：“ T+2日9:00前，中国结算深圳分公司将网下发行新股认购款项划至主承销商指定的自营结算备付金账户。

D：发行人C拟申请在深交所上市，在网下发行时，对于不同配售对象共用银行账户的，由托管银行向中国结算深圳分公司提供实际划拨资金的配售对象名单，及时提供名单后，发现申购资金不足或未在规定的时间内到账，则共用银行账户的配售对象的新股申购全部无效。
错。《深圳市场首次公开发行股票网下发行电子化实施细则（2009年修订）》第十一条：“不同配售对象共用银行账户的，由托管银行向中国结算深圳分公司提供实际划拨资金的配售对象名单，若申购资金不足或未在规定的时间内到账，没有包括在名单中的配售对象的新股申购无效；若托管银行未能及时提供名单，且申购资金不足或未在规定的时间内到账，则共用银行账户的配售对象的新股申购全部无效。

yangbowdl

对于A，楼主的意思是不是考虑中小板和创业板仅通过初步询价即定价的情形，对于D，请楼主明确。

oshistone

A如果没有累计询价，只有初步询价的，网上网下发行同步。

zsyrogers

想问大家一个概念。网下发行和网下配售是一回事吗？

zsyrogers

对于A：累计询价开始日即为网下发行开始日
如果网下发行和网下配售是一回事，则A是错误的。
证券发行与承销管理办法第三十条：发行人及其主承销商网下配售股票，应当与网上发行同时进行。
实务中，累计询价会在T-1日开始，案例参考庞大集团（601258）。若A正确，则网下配售和网上发行没有同步进行，违反了第三十条。因此A是错误的。

zsyrogers

关于D的情况，深交所的细则中没有提到这种情况。因此我也不清楚这种情况怎么处理，希望有实务经验的同学分享一下。

shengwang1

都走火入魔了
考得越来越变态
但又确实是实务
这样通过的保代将无所不知

宁采非

无所不知是个光环  引无数banker竞折腰