子公司发行企业债额度如何计入母公司

mytruth

母公司 持有子公司 70%的股权，子公司发行10亿企业债，母公司归属于母公司所有者的净资产为60亿，少数股东权益10亿，母公司还能够发行多少呢？

另外，如果母公司先发行企业债，下属控股子公司再次申请发行企业债时，审核时是否需要考虑子公司发债对母公司的影响？即累计债券余额是否会超过母公司净资产的40%限制呢？

嘟嘟之父

我觉得母公司发债额度应该这么算，60×40%-10×70%=24-7=17亿元。

母公司先发子公司后发，应该要考虑子公司发债对母公司的影响，不能让母公司爆棚了嘛。
上述案例中，假设母公司先发24亿元，子公司就不能发10亿元了吧，能发10×40%=4亿元？

xiangsr

还有集团公司整体也要测算

angela-chou

集团公司整体额度上限：（60+10）*0.4=28亿元；无论是子公司还是母公司先发行，总体的额度都不能超过28亿元

stone_8009

还有个问题，如果子公司（上市公司）发行公司债在证监会审核，母公司（非上市公司）发行企业债在国家发改委审核，都在审核过程中；那这个额度又该如何算呢？

stone_8009

tqhh 发表于 2011-6-19 17:51
我觉得母公司发债额度应该这么算，60×40%-10×70%=24-7=17亿元。

母公司先发子公司后发，应该要考虑子公 ...

母公司发了24亿，子公司不能再发了吧

月半兄

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2楼计算得对的, 母公司只能发行60*40%-10*70%=17个亿

子公司发债一般不考虑母公司的情况.如果要考虑,不要从下往上一直要追溯到实际控制人了吗(母公司的母公司,再母公司的母公司)?所以一般不考虑.

june69

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最新的证监会关于公司债券发行额度的内部把握,是把合并报表的净资产(不是归属于母公司净资产)作为基准了,将整个集团作为一个整体来考虑,因此本题应该是如楼上所说的(60+10）*40%-10=18。

june69

刚刚看错题目了，写错了，应该是（60+10）*40%-10=18

june69

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就是五六月份的事情,也没有啥明文规定,就是正好有个项目碰到了.