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资管计划能否投资未上市公司的股权,如果拟上市公司的股东中含资管计划,能否顺利I...

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发表于 2015-12-22 15:19:16 | 显示全部楼层 |阅读模式
资管计划能否投资未上市公司的股权,如果拟上市公司的股东中含资管计划,能否顺利IPO?
发表于 2015-12-22 16:12:08 | 显示全部楼层
资管计划投资未上市公司股权没问题吧
拟上市公司股东中不能含有资管计划,因为资管计划一般有退出要求,与ipo审核要求不符
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 楼主| 发表于 2015-12-22 16:30:00 | 显示全部楼层
dahei2012 发表于 2015-12-22 16:12
资管计划投资未上市公司股权没问题吧
拟上市公司股东中不能含有资管计划,因为资管计划一般有退出要求,与 ...

IPO具体审核要求有明确的规定吗?或者有案例吗?
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发表于 2015-12-22 22:31:04 | 显示全部楼层
shamrockamoy-bj 发表于 2015-12-22 16:30
IPO具体审核要求有明确的规定吗?或者有案例吗?

个人意见:
1、目前只有股转公司明确可以,参见《机构业务问答(一)——关于资产管理计划、契约型私募基金投资拟挂牌公司股权有关问答》
2、法规来看,《证券期货经营机构资产管理业务管理办法》,第十条已说明投资范围,资产管理方面应该是没有障碍。
3、但是到了证监会这,就不好说了,IPO仍然是一个灰色地带。
4、我的理解是:证监会对拟上市公司股权清晰有明确要求,禁止信托持股、委托持股等。资管计划或契约型基金也有类似的影子。股转公司相当于给了个口子,证监会那边若此操作,风险还是太大。
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发表于 2015-12-23 16:39:38 | 显示全部楼层
资管计划一般会有存续时间,存续时间一般为3-5年,资管计划投资未上市公司肯定没问题,但是未上市公司股东里有资管计划会存在一定的问题,因为公司什么时候能确定上市根本确定不了,这样会与资管计划存续时间存在一定的冲突,造成拟上市公司股权结构的不稳定。
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 楼主| 发表于 2016-1-15 14:43:56 | 显示全部楼层
多谢,找了下案例,目前 IPO的话暂时还没有资管计划作为股东的案例。但是中国证券监督管理委员会公告(2013)54号――非上市公众公司监管指引第4号——股东人数超过200人的未上市股份有限公司申请行政许可有关问题的审核指引中明确,股东中有资管计划的,不用进行股份还原,200人公司可以申请挂牌新三板或者IPO。

点评

所述文件可以用来参考执行  发表于 2016-4-5 09:47
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最佳答案
0 
发表于 2016-1-18 23:05:23 | 显示全部楼层
学习了啊 多谢
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发表于 2016-4-6 14:50:55 | 显示全部楼层
shamrockamoy-bj 发表于 2016-1-15 14:43
多谢,找了下案例,目前 IPO的话暂时还没有资管计划作为股东的案例。但是中国证券监督管理委员会公告(2013) ...

我觉得你前面的叙述都没有问题,但是你贴的公告应该只是针对新三板挂牌吧,最后“以及IPO”这五个字是如何得出的呢?
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发表于 2016-4-6 21:16:12 | 显示全部楼层
高乐高 发表于 2016-4-6 14:50
我觉得你前面的叙述都没有问题,但是你贴的公告应该只是针对新三板挂牌吧,最后“以及IPO”这五个字是如何 ...

《发行监管问答—关于与发行监管工作相关的私募投资基金备案问题的解答》中规定,私募投资基金一般通过四种方式参与证券投资:一是企业首次公开发行前私募投资基金投资入股或受让股权;
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发表于 2016-4-6 21:59:24 | 显示全部楼层
青岛海容商用冷链 已经申报材料了
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