如何做到明股实债，并顺利退出？

Inwardness

案例情况如下：
1.拟进行IPO的公司A，资产负债率较高，近90%；
2.行业是一般制造业；
3.现在某地有一个生产线项目，地方政府很支持，地方政府愿意无息借款20亿给A公司进行此项目的建设；

问题如下：此公司负债率过高，估计进行IPO难度很大，想要把负债率降下来，想把政府的这笔20亿的政府借款变成股权投入A公司以达到降低公司负债率的目的，但如果政府直接以股权的方式投入，将来上市会有“国有股转持社保10%”的规定，有损失；而且政府的意愿就是把这20亿资金到底安全收回就可以，并没有强烈的变债为股的意愿，想请问大家的是：有没可能通过什么方式（比如成立私募基金、签协议等），把政府这20亿真借款以股权的形式投入公司，降低资产负债率，待公司IPO上市后，原封不动退出，把这20亿还给政府？有没有解决的思路或者成功的案例的？谢谢大家~

zhegive

债加股的形式，一部分借给企业，还有一部分投资（但不能超过50%）或借给另外一家基金或其他机构，然后由基金或其他机构以股权形式投资到公司，上市后其他基金或机构退出，还给地方政府。具体可以详细聊，QQ：248557561，

mesuperman

zhegive 发表于 2015-12-30 16:25
债加股的形式，一部分借给企业，还有一部分投资（但不能超过50%）或借给另外一家基金或其他机构，然后由基金 ...

那请问需要在招股说明书或者公转书中披露这一交易信息吗