募集资金投向问题

zyybj

应该是去年保荐人考试的题,改了一下时间。
当时好象选1了，与楼上的疑问一样，1为什么不可以呢？
是不是因为审核时会认为公司项目建设安排资金不合理，既然有专向贷款，间接融资，就不能同时以这个项目融资需求量直接融资了；另外项目已建成，可以用项目生产赢利或者折旧摊销去还贷款。
望达人论述一下。

guoz

1应该是可以的，2可能会影响独立性，3肯定不可以，4、5也是可以的，TSL101说操作了一个和2类似的案例，不知是哪家，能否说得详细点。

yuanlei

1、可以。2、同业竞争3、非主营，估计过不了会。4、可以  5、可以

[ 本帖最后由 yuanlei 于 2008-10-24 09:36 编辑 ]

walkman

第二项为什么是同业竞争呢？能不能说一下

paipaipai

1、可以，募集说明书预先说明，金额确定，cpa核查报告，董事会同意即可置换
2、可以，控制权在子公司，不构成同业竞争；当然最终控制权在母公司手里；
3、独立性有问题，控制权掌握在母公司手里
4、5，没感觉什么问题。

[ 本帖最后由 paipaipai 于 2008-10-17 11:14 编辑 ]

dale

首发管理办法
第十九条发行人的业务独立。发行人的业务应当独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争或者显失公平的关联交易。
2、拟与控股母公司合资组建公司，主要生产B化工产品，该上市公司拟持股51%，母公司持股49%；
    合资组建的公司，尽管母公司参股，但母公司直接加间接持股，肯定控制合资组建的公司，发行人的业务不独立于控股股东及其控制的其他企业。
此外，B产品是上市公司的成熟产品，扩能的话，完全可以在增发的时候向母公司定向增发获得相应的资金，直接实施，为什么要再成立一个子公司来扩大产能呢？

paipaipai

”母公司直接加间接持股，肯定控制合资组建的公司“这句话肯定是对的，因为母公司是实际控制人嘛。
但是对合资组建的公司来说，子公司是控制合资公司。

心心

深交所上市规则：
10.1.1        上市公司的关联交易，是指上市公司或其控股子公司与上市公司关联人之间发生的转移资源或义务的事项，包括：
（六）        关联双方共同投资；

上交所类同。

walkman

2是关联交易，但是募集资金投向可以用于关联交易啊，为什么不可以？2到底是不是同业竞争？

定向增发里不是很多都是收购大股东资产么，是可以的啊。

heiheihaha

4、5应该没啥问题；
2、3我觉得只要和大股东合资就不行，因为存在严重利益输送可能，影响上市公司独立性；
1只是看起来不好，但是并不违规，但是如果全部募集资金用来还贷款的话，投资者还谁会买啊，所以困难在发行

所以选1、4、5