企业债券的非公开发行

谢大状

    企业债券（项目收益债）的非公开发行是否遵循中国证券业协会颁布的《负面清单》？

根据《非公开发行公司债券项目承接负面清单指引》第一条的规定：“为做好非公开发行公司债券的承销业务风险控制管理工作，根据《公司债券发行与交易管理办法》等相关法律法规及自律规则，制定本指引。”我认为该指引是针对公司债的，不适用于企业债（项目收益债）。

        另外，根据《企业债券管理条例》第三条的规定：“企业进行有偿筹集资金活动，必须通过公开发行企业债券的形式进行。但是，法律和国务院另有规定的除外。”，能够非公开发行的企业债目前是不是只有项目收益债？还有其他类型的企业债券可以非公开发行吗？

         请高人指点！
        



补充内容 (2016-2-16 00:24):
另外，《项目收益债管理暂行办法》的立法层级不是法律或行政法规，发行私募债的规定与上位法相悖，不知道大家怎么看？

thebest228

同求 希望有人解答

谢大状

我的帖子要石沉大海了？

coool092

1、企业债和公司债审批部门都不一样，我觉得企业债不适用负面清单，负面清单里说平台公司不可以发公司债，但是平台公司是可以发企业债的；
2、绿色企业债券可以非公开发行企业债，《绿色债券发行指引》条例规定：“允许绿色债券面向机构投资者非公开发行。非公开发行时认购的机构投资者不超过二百人，单笔认购不少于 500 万元人民币，且不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。”

谢大状

coool092 发表于 2016-2-17 11:02
1、企业债和公司债审批部门都不一样，我觉得企业债不适用负面清单，负面清单里说平台公司不可以发公司债，但 ...

企业债非公开发行的条件有那些呢？还是说没明确条件，发改委灵活处理？

西门吹涨

暂时来说发改委部门能非公开发行的好像只有项目收益债。

thxfltreg1

债市根据审批机关不同，分三大块：发改委主管的企业债和项目收益债、集合债等；银行间交易商协会主管的中票短融PPN、PRN等；证监会交易所主管的公司债（大公募、小公募、私募）、ABS等

发什么债就适用哪个主管机关出具的规定，县官不如现管，不要纠结法律层级问题

企业债必须公开，项目收益债可公开可私募，《项目收益债券管理暂行办法》已经有完整限定，批文流程什么的可以参考企业债

负面清单指引是交易所公司债的，跟私募项目收益债没有任何关系

zxqtdjdgd

目前企业债的品种只有项目收益债和绿色债可以非公开发行，其他的必须公开