[已解决]发行期首日定价相关问题

fred1990

1）发行期首日作为定价基准日目前是只适用于创业板么？

不是的，适用于所有上市公司非公开发行股票行为。
《上市公司非公开发行股票实施细则》第七条：“《管理办法》所称“定价基准日”，是指计算发行底价的基准日。定价基准日可以为关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日，也可以为发行期的首日。上市公司应按不低于该发行底价的价格发行股票。”
实务中，除了创业板，很少有其他上市公司采用发行期首日作为定价基准日。很多采用董事会决议公告日提前锁价，通过市值管理作出足够的价差，这样项目会更有吸引力。

2）根据创业板管理办法第16条第一项的规定可以理解为如果定价不低于发行期首日前一个交易日均价的，那除了大股东或一致行动人以外的机构认购的本次定增份额股票是可以直接流通没有限售期么？

对，可以这样理解。请参考东方电热（300217）的合规性报告，询出来的价格高于发行期首日前一日收盘价，没有锁定期。
这样的做法虽然符合法规，但是实务中需要和证监会充分沟通，取得认可。

林叁

非常感谢这么细致的回答，有机会还请多交流