公司债券发行障碍

木匠

甲公司2011年6月1日申请发行公司债券（同日证监会受理），以下构成公司债券发行障碍的是（假设以下各项独立）：
A、2008年4月公司发行3年期公司债券，募集用于新建养鸡场；后由于猪肉价格上涨较快，利润较高，公司于2008年5月将募集资金用于新建养猪场。募集资金改变时未经过股东大会批准，但公司在其后纠正了该事项，并召开股东大会通过募集资金投向变动决议。
B、公司2008年2月发行的2年期公司债券，2009年由于经济危机，公司申请延迟2009年的债券利息，并与2010年3月支付积欠利息。
C、公司2011年3月30日净资产10亿元，2008年4月发行的3年期公司债券2亿元（于4月归还），，短期融资券1亿元，中期票据（1年内到期）1亿元，则公司2011年6月可发行公司债券最多为2亿元；
D、公司2011年3月30日净资产10亿元，2008年4月发行的3年期公司债券2亿元（于4月归还），短期融资券1亿元，中期票据（1年内到期）1亿元，则公司2011年6月可发行公司债券最多为1亿元；
D、公司2011年3月30日净资产10亿元，2008年4月发行的3年期公司债券2亿元（于4月归还），短期融资券1亿元，中期票据（1年内到期）1亿元，则公司2011年6月可发行公司债券最多为4亿元；

realdill

于4月归还是2011年四月吗？

njren88

A、2008年4月公司发行3年期公司债券，募集用于新建养鸡场；后由于猪肉价格上涨较快，利润较高，公司于2008年5月将募集资金用于新建养猪场。募集资金改变时未经过股东大会批准，但公司在其后纠正了该事项，并召开股东大会通过募集资金投向变动决议。（这个比较纠结，报告期内内控有问题，改正了行不行，估计还得会里说了算）
B、公司2008年2月发行的2年期公司债券，2009年由于经济危机，公司申请延迟2009年的债券利息，并与2010年3月支付积欠利息。（可以，已经还了就没问题）
C、公司2011年3月30日净资产10亿元，2008年4月发行的3年期公司债券2亿元（于4月归还），短期融资券1亿元，中期票据（1年内到期）1亿元，则公司2011年6月可发行公司债券最多为2亿元；（按照最近的保代培训精神，短融和已经归还的公司债肯定不算额度，中期票据（1年内到期）好像也不算，因此可发行的额度10*40%=4亿）
D、公司2011年3月30日净资产10亿元，2008年4月发行的3年期公司债券2亿元（于4月归还），短期融资券1亿元，中期票据（1年内到期）1亿元，则公司2011年6月可发行公司债券最多为1亿元；
D、公司2011年3月30日净资产10亿元，2008年4月发行的3年期公司债券2亿元（于4月归还），短期融资券1亿元，中期票据（1年内到期）1亿元，则公司2011年6月可发行公司债券最多为4亿元；

大鹏

回复 njren88 的帖子

A应该不可以吧。改变公司债募集资金，需要债券持有人大会通过，还要给持有人一次回售权利，股东不能说改就改。
其他选项同意你的观点。

akelee

甲公司2011年6月1日申请发行公司债券（同日证监会受理），以下构成公司债券发行障碍的是（假设以下各项独立）：
A、2008年4月公司发行3年期公司债券，募集用于新建养鸡场；后由于猪肉价格上涨较快，利润较高，公司于2008年5月将募集资金用于新建养猪场。募集资金改变时未经过股东大会批准，但公司在其后纠正了该事项，并召开股东大会通过募集资金投向变动决议。（可以，前次募集资金使用已经更正，不构成发行障碍）
B、公司2008年2月发行的2年期公司债券，2009年由于经济危机，公司申请延迟2009年的债券利息，并与2010年3月支付积欠利息。（讲的是持续阶段，已经解决不构成障碍）
C、公司2011年3月30日净资产10亿元，2008年4月发行的3年期公司债券2亿元（于4月归还），，短期融资券1亿元，中期票据（1年内到期）1亿元，则公司2011年6月可发行公司债券最多为2亿元；
D、公司2011年3月30日净资产10亿元，2008年4月发行的3年期公司债券2亿元（于4月归还），短期融资券1亿元，中期票据（1年内到期）1亿元，则公司2011年6月可发行公司债券最多为1亿元；
D、公司2011年3月30日净资产10亿元，2008年4月发行的3年期公司债券2亿元（于4月归还），短期融资券1亿元，中期票据（1年内到期）1亿元，则公司2011年6月可发行公司债券最多为4亿元；（短期融资券和中期票据，不算债券统计口径，40%是指发行后的标准，因此前期已经还的不计入统计口径）

akelee

至于A， LZ的意思其他都符合，就股东大会未审批，后面补了相应的程序。

木匠

A、2008年4月公司发行3年期公司债券，募集用于新建养鸡场；后由于猪肉价格上涨较快，利润较高，公司于2008年5月将募集资金用于新建养猪场。募集资金改变时未经过股东大会批准，但公司在其后纠正了该事项，并召开股东大会通过募集资金投向变动决议。

我也对A比较纠结。 不知道纠正了，可不可以发公司债。

wangyang820

个人认为是BC。
A：证券法18条规定，改变公开发行公司债券募资用途的，不得再次公开发行债券，该条款中没有提到可以通过股东大会追认等方式改变；
B 证券法18条有规定，只要延迟支付本息的状态已经消除，就不在构成障碍
CDE题干都一样，个人认为尚未归还的2亿元，还是要计算入累计债券余额的。短期融资券和中期票据（一年内）不需要计入累积债券余额，保代培训已经说过了。

fhb105

回复 wangyang820 的帖子

我好像见过A的补充意见，是三年的期限。证券法上规定，前次违规擅自改变募集资金的用途，没有期限明显不合理。不能一棒子打死啊！

小仓库

回复 fhb105 的帖子

哪位有看到关于前次违规改变募集资金用途纠正后多长时间消除障碍的文件啊，