收益率问题

keepmoving · 发表于 2011-7-31 16:37:47

β系数为负数表明该资产收益率与市场组合收益率的变动方向不一致，那么下面这个公式中的个股收益率岂不是要低于无风险收益率，这就意味着承担了风险，收益率不但没有风险补偿，而且还更低。这样的理解是否有问题？

个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+β(平均股票要求收益率Rm-Rf)

理性小百姓 · 发表于 2011-7-31 16:44:03

有问题，贝塔系数在该公式计算中应取绝对值

rainiefield · 发表于 2011-7-31 17:27:11

我认为lz理解没有问题，前提是在Rm-Rf大于0的情况下，个股的收益率确实小于Rf.
但是，当市场总体情况很差，Rm-Rf小于0时，个股的收益反而大于Rf了，也就是说，个股的相关系数和市场组合的（可以看成指数）的相关系数是负的。

wangkahu · 发表于 2011-8-20 01:30:25

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楼主，你真是太强了，这都被你发现了，可惜我也不大了解为啥会这样

emar · 发表于 2011-8-20 06:20:15

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我觉得你理解没问题
这么想吧
如果有风险，收益率还比rf低
这种股票，基本早就被市场淘汰了

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