出一道关于折股比例的问题

david23

某有限公司最近一年净资产5000万，净利润1000万，现改制为股份公司，明年首发上市，预计市盈率10倍，预计融资额8000万，求折股比例和新发行股份数量？请列出计算过程。

botejin

与折股比例无关，折多少都一样。10倍的PE要融资8000万，必然对大幅摊薄老股东的权益

zhoulianghui

5000万元净资产折合股份3750万股,公开发行1250万股,公开发行股份数量占公开发行后公司总股本的25%,摊薄每股收益0.2元,以10倍市盈率发行的话,发行价格为2元.预计募集资金2500万元.
这是目前市场的一般操作,如果公司可以以20倍市盈率发行,则可以募集资金5000万元.
如果要融资8000万元的话,公开发行的股份数量必须占公开发行后总股本的80%以上,例如公开发行前公司总股本设置为1000万股,公开发行4000万股,这样公开发行后每股收益也是0.2元,以10倍市盈率计算的话,发行价格为2元,预计募集资金为8000万元.但是原股东的股权已经被过度稀释,公司上市后容易出现控制权不明确的情形.
且根据目前的发行审核实践,公开发行股票数量占公开发行后总股本比例过高的情况是不会予以核准的

david23

如果把募集资金数量改为2500万，怎么还是计算不出这个折股比例呢？我列的方程中的未知数约去了！假设折股比例为X，发行数量为Y ，5000X=Z，Y/(Y+Z)=1/4, 2500=Y*10*1000/(Y+Z)  ，计算结果是其中的未知数被约去了，请问上述计算问题出来哪里呢？

citicsken

这个题目...net profit=1000万,PE =10倍, so, market value=1亿, 募集资金能做到8000万? Are you kidding

orypromiss

对的，10倍市盈率对应的公司价值就是10000万元，按证监会25％的流通比例要求（不低于，但也不会允许超过25％很多，一般在25％－26％），融资金额在2500万元。所以8000万的融资额是无法做到的。

david23

融资额已经修改到2500万了

wjd119

lz这道题我明白了，在这里推算很麻烦，如果可以的话，可以联系我  wjd119@126.com,其实3楼的已经明白了

南海一呆

设总股本A，发行B
市盈率10=股价/每股收益=（8000/B）/（1000/A）
所以，B/A=4/5，即发行股份占总股本的80%，除非总股本4亿股以上，无法完成。
请高手提示

南海一呆

设总股本A，发行B
市盈率10=股价/每股收益=（8000/B）/（1000/A）
所以，B/A=4/5，即发行股份占总股本的80%，除非总股本4亿股以上，无法完成。
请高手提示