深圳信立太药业招股说明书分析

哪位高人帮忙分析下深圳信立太药业的招股说明书，想学习下。谢谢啊

xiaozhuman

深圳信立泰药业股份有限公司首发招股说明书（申报稿）.pdf

一共7个压缩包，全部下载完毕后打开"深圳信立泰药业股份有限公司首发招股说明书（申报稿）.part01.rar"即可。

myyuan07

1、公司技术实力很一般、主要的利润来源于抢注的硫酸氢氯吡格雷，不能解释利润稳定性及成长性；
2、固定资产5000万、募集资金投向固定资产近5个亿，扩张速度不快，不能解释公司品种及市场如何跟上；
3、财务不能让人信服：
(1)人员年均薪酬及福利等现金流出合计2.8万元/年，CFO年薪不到9万;
(2)三年一期的收入7。9亿元应产生现金流9.2亿，实际产生7.5亿，减去积压在增加的应收款上的0.7亿元，还剩1亿元哪里去了？
(3)硫酸氢氯吡格雷的销售费用率从05年的59%到07年的48%，占比异常亦未批露明细，拿出来晒晒，看给医生的回扣到底有多少？
4、董事长背景深啊

myyuan07

希望有高手能进一步分析一下信立泰药业的IPO。
医药行业盈利的企业很多，但有核心竞争力并规范性的企业不多，很多企业IPO均多难题呢。

[ 本帖最后由 myyuan07 于 2008-10-7 17:29 编辑 ]

echoms

非常感谢，好好学习！

shenxl0375

我也学习，但是不知道该看招股书的什么部分？怎样分析