关于资本资产定价

xunan1980 · 发表于 2011-8-7 09:47:39

下列关于资本资产定价原理的说法中，错误的是（　）。
A、股票的预期收益率与β值线性相关　　
B、在其他条件相同时，经营杠杆较大的公司β值较大
C、在其他条件相同时，财务杠杆较高的公司β值较大
D、若β=1，表明组合没有市场风险

yinxuetingyin · 发表于 2011-8-7 09:58:15

D 　β=1表明它的风险与整个市场的平均风险相同，而不是没有市场风险，因此D选项是错误的。

huiyun · 发表于 2011-8-7 10:05:33

下列关于资本资产定价原理的说法中，错误的是（　）。
A、股票的预期收益率与β值线性相关　　
正确。根据资本资产定价模型，股票预期收益率＝无风险报酬率＋β值*风险溢价
B、在其他条件相同时，经营杠杆较大的公司β值较大
正确。经营杠杆较大说明经营风险较大，风险溢价更高。
C、在其他条件相同时，财务杠杆较高的公司β值较大
正确。财务杠杆较大说明财务风险较大，风险溢价更高。
D、若β=1，表明组合没有市场风险
错误。β＝1说明股票风险跟市场风险一致。

xunan1980 · 发表于 2011-8-7 10:10:06

可是β值不是衡量系统风险的么，经营杠杆和财务杠杆都是非系统风险因素啊，这点有些不理解

hjjinan2010 · 发表于 2011-8-7 10:21:39

该公司的标准差大了，贝塔值也就大了

xunan1980 · 发表于 2011-8-7 10:28:35

回复 hjjinan2010 的帖子

按计算β的公式来看是这样，那就表明β也包含非系统风险啦？

rainy418 · 发表于 2012-7-31 16:17:26

xunan1980 发表于 2011-8-7 10:28
回复 hjjinan2010 的帖子

按计算β的公式来看是这样，那就表明β也包含非系统风险啦？

β的公式是什么呀？哪里有？

sunshinesaint · 发表于 2012-8-1 11:13:22

xunan1980 发表于 2011-8-7 10:10
可是β值不是衡量系统风险的么，经营杠杆和财务杠杆都是非系统风险因素啊，这点有些不理解

β值不是衡量系统风险的，是衡量该公司风险和系统风险的关系的

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