华尔街启动70年来最大重组 中资入股大摩被搁置

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　　　　　　　　　　　　华尔街启动70年来最大重组 中资入股大摩被搁置

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2008年09月23日
北京晨报

　　高盛大摩可吸存款
　　中资入股大摩被迫搁置
　　晨报讯(记者 李若愚)　北京时间9月21日晚间，美国联邦储备委员会宣布，批准高盛和摩根士丹利(大摩)由单纯的投资银行转型为传统的金融控股公司。这是自上世纪30年代美国经济大萧条以来华尔街金融机构最大的一次重组。
　　自去年次贷危机爆发以来，美国五大投资银行中已经有3家破产或被收购，只有高盛和大摩幸存至今。不过，这两家公司已经着手改变组织形式和法律地位，未来将不再是单纯的投资银行，而是以金融控股公司的形式开展多元化经营，可以在控股公司之下设立商业银行。
　　投资银行提供的服务包括证券发行、证券经纪、企业融资、兼并和收购顾问等，以“中间人”的身份赚取投融资活动的佣金。在美国经济繁荣时期，五大投资银行成为虚拟经济的领头羊，但在金融危机爆发后，它们受到的冲击也最大。
　　中国人民大学金融与证券研究所研究员李永森指出，高盛和大摩改变公司形式后，可以从事多元化经营，能够提高抗风险的能力。它们设立的商业银行能够吸收存款，还可以永久享有从美联储获得紧急贷款的权利。而目前两大投行只能暂时享有从美联储获得紧急贷款的权利。
　　不过，“身份”转变后，高盛和大摩将受到美国政府更为严格的监管。此前，它们只需接受美国证券交易委员会的监管，而未来还将接受美联储、财政部金融局等多家机构的监管。李永森表示，这两家投资银行的金融创新能力非常强，可以说是一直在和监管机构赛跑。
　　境外媒体报道称，大摩此前曾寻求中国投资有限公司和美国第四大银行——瓦乔维亚银行的入股。不过，该公司改变“身份”的申请获得美联储批准后，其引资入股的计划已经搁置。上周，中投公司高层人士通过新华社表态称，对于海外投资坚持审慎的态度，大摩和高盛当前资本充足率良好，可以独立解决面临的问题。并且，美国政府对于外资投资该国金融股权的审查很严格，外资收购的障碍很大。

　　华尔街自由主义完败
　　为中国敲响警钟
　　美国华尔街两大投资银行作出了巨大的妥协——为了谋取政府名正言顺的资金支持，不得不改变“身份”，接受更为严格的政府监管。这不仅是公司组织结构和经营范围的调整，更意味着华尔街自由主义的完败，人们过去几十年所熟悉的华尔街已经不复存在。
　　随便挑一本美国出版的揭示金融业内幕的著作，华尔街一定是被作者描述成野心家、阴谋家和极端逐利者的乐园。多年以来，在自由市场经济的旗帜下，华尔街的投资银行喊着金融创新的口号，竭力规避一切政府监管，编织出一个又一个令人眼花缭乱的金融产品，不断吹大虚拟经济的泡沫，其终极目的是从中牟取暴利。
　　18世纪的一位法国革命家曾感叹说：“自由，多少罪恶假汝之名而行。”用“罪恶”和“华尔街”做关键字在网上搜索，可以搜出超过9万个网页。
　　在近两年搅得全球不宁的次贷危机中，华尔街难辞其咎。经过精巧的包装，诸多并无稳定还款保障的次级房贷被打包成信用等级最高的债券，并成功地向全世界投资者兜售，包括大洋彼岸的中国。至于更早一些的拉美金融危机，华尔街投行曾诱使拉美国家买入大量金融衍生品，促成这些国家的财政破产。
　　借用一句电影台词——出来混，迟早要还的。华尔街这种过度的自由主义和逐利行为，最终给自己结下了苦果。反观中国金融业，曾有人抱怨称，政府放松管制的步伐太慢，监管不够灵活，金融机构业务拓展受到很大限制，不能适应国际金融市场竞争。不过，一场惊心动魄的全球金融危机，让更多的人能够明了政府监管的意义，很多事情，过犹不及。