承销商自营账户

ila

1、在股票承销过程中，副主承销商：
A、其自营账户不得参加本次发行股票的询价、网下申购和网上发行；
B、其自营账户可以参加本次发行股票的询价、网下申购和网上发行；
C、其自营账户不得参加本次发行股票的询价、网下申购，但可以参加网上发行；
D、与副主承销商具有实际控制关系的询价对象，不得参与本次发行股票的询价、网下配售，可以参加网上发行；
E、与副主承销商具有实际控制关系的询价对象，可以参与本次发行股票的询价、网下配售，也可以参加网上发行。

2、

投资人甲为A上市公司持股15%的股东，甲同时是B公司持股60%的股东，而B持有A上市公司的10%的股份，请问甲在信息披露时，其在A上市公司拥有权益为：

（
） A、21% B、25% C、15% D、10%

hulei_mail

又是这种纠结的题，试答一下：

第一题，BE；第二题，B。

rainiefield

第1题我认为，法律既然规定了承销协议和承销团协议可以在发行价格确定后签订，而发行价格确定的时候是在询价后，所以在询价的时候，还可能没有副主承销商、分销商，因此我认为副主承销商、分销商的自营账户可以参加本次发行股票的询价、网下申购和网上发行。请指正。
第二题是25%。

灰大狼

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大炮兄对法规的掌握已是了然于胸。
请教一下，承销团成员自营账户及资产管理账户是否可以参与询价？
若能参与，是否会导致存在人为提高报价的操作空间？

查了查资料，试着自我解答一下：

《蓝科高新（601978）首次公开发行A股网下发行公告》
询价对象指符合《证券发行与承销管理办法》中界定的询价对象的条件，且已经在中国证券业协会登记备案的机构投资者，上述询价对象中已向中国证券业协会登记的自营账户（包括除主承销商外的其他承销团成员的自营账户）或其管理的证券投资产品均为本次发行的配售对象，均可参与本次网下发行的申购，但下述情况除外：
1、与发行人或保荐人（主承销商）之间存在实际控制关系的询价对象管理的配售对象；
2、与保荐人（主承销商）具有控股关系的证券投资基金管理公司管理的配售对象；
3、保荐人（主承销商）的自营账户；
4、未参与初步询价或者参与初步询价但有效报价全部低于发行价格区间下限的配售对象。

综上所述，承销团的自营账户及主承销商的集合资产管理计划可以参与网下配售。

kkman123

主承销商的集合理财产品可以参加网下询价嘛

dgq

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主承销商的集合资产管理计划也不能参加网下询价和配售，可以参与网上发行。
根据：

2010年8月16日，证监会机构部《关于证券发行与承销管理办法》第18条第二款适用问题的答复意见，因修订了办法，现在对应的是17条第二款。
【在网上没找到啊，不知为什么】

关于《证券发行与承销管理办法》第十八条第二款适用问题的答复意见

国泰君安证券股份有限公司：你公司通过我部主任邮箱发送的《关于券商集合资产管理计划能否参与管理人作为保荐人（主承销商）承销IPO新股网下申购的请示》收悉。现答复如下：证券公司将其管理的集合资产管理计划的资产用于本公司或者本公司担任主承销商或者保荐人的首次公开发行股票的询价和网下申购，容易发生内幕交易、操纵发行价格、违规转移包销风险等违法违规行为，违背公开、公平、公正的原则，侵害投资者的合法权益。因此，我们认为，证券公司管理的集合资产管理计划参与本公司或者本公司担任主承销商或者保荐人的首次公开发行股票的询价和网下申购，应当适用《证券发行与承销管理办法》第十八条第二款的规定。

特此回复。
中国证监会机构监管部

二Ｏ一Ｏ年八月十六日

抄送：各证券公司合规总监

ila

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请问高手，那承销团成员的自营账户可以参入网下配售或网上申购吗

chaoyangyao

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除保荐人/主承销商之外，承销团的其他成员的自营账户是可以参与网下申购的。

warcraft

从业书上写了集合计划可以参与投资本公司、资产托管机构、及上述两者的关联方。不得超过计划资产净值的3%。

------------有没有出处，是否还适用？

enzowong

dgq 发表于 2011-8-19 19:09
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主承销商的集合资产管理计划也不能参加网下询价和配售，可以参与网上发行。

这个被新修订《发行与承销》的取消了