信托的风险存在于何处?

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用于投资信托计划的资金，仅适宜闲置资金，以及对风险有承受能力的人群选择。

手握几百万闲散资金的赵先生对银行客户经理推荐的信托产品有点动心。近期，不管是房产、股市还是基金似乎都不是很好的选择，理财产品收益也越来越不理想，截至2015年年末，P2P平台倒下1302家，数字触目惊心，风险不言而喻。恰在此时，银行的客户经理向他推荐一款安全的信托产品，预期收益约8%，远高于银行理财产品，就是要尽快决定，因为很快就会被抢购一空。赵先生心动之余，心里也直打鼓。那么多人抢购，产品应该不错，但作为非专业的投资者，想想要将几百万的血汗钱投入一个完全未知的领域，万一钱被卷走，真是无法承受。  

2016年2月24日，中国信托业协会官网显示，截至2015年年底，我国信托资产规模为16.3万亿元，同比上一年末的13.98万亿元，增长16.60%。资金主要投向五大领域：工商企业、证券市场、金融机构、基础产业、房地产业。信托为诸多缺少资金又贷款困难的企业送去了春天般的温暖，给越来越多的高净值人士带来了高收益。

2004年12月6日，银监会官网发布《严禁信托投资公司信托业务承诺保底的通知》，任何信托合同都不能承诺保本和保证收益兑现。信托的风险到底有多大，风险存在于何处，如何衡量?不了解信托的投资者该如何考察并做出选择?

信托是什么  

信托(Trust)，本义即为受人之托，代人理财。信托是一种舶来品，现代信托业在美国相对较为完善。我国信托业历史不长，经国家多次整顿管理后，目前仅存有68家信托公司，与银行一样受银监会监管。我国信托公司发行的计划与国外信托不同，主要的形式不是投资者委托信托公司理财，而是信托公司有了项目后，找多位投资者融资，是一种反方向的信托。

信托的特点  

投资范围广：动产不动产、有价证券、基金、资金池、工商企业、股权投资、股权质押、其他能源矿产艺术品等等。

不能公开营销宣传：信托计划属于非公募性质，信托管理办法中明确规定信托公司不得进行公开宣传和营销。酒香无奈巷子深，因此很多投资者往往都是从银行和第三方理财机构中得到产品信息。

财产隔离：信托财产不计入受托人固有财产，不属于遗产或者清算财产。因此在发达国家中，信托是高净值人士保护财富和传承财富的首选之一。

安全性强：信托计划通过抵押担保、质押担保、连带责任担保、股权控制、优先次级结构化等多重风控措施来保证资金安全，计划经银监会审核批准后才能发行。

门槛高：按募集资金的来源，信托分为单一信托和集合信托。单一信托主要面向机构，个人投资者接触最多的就是集合信托计划，即一个项目有多个投资者做委托人。《信托公司集合资金信托计划管理办法》规定每个信托计划300万元以上的投资者(自然人和机构)数量不限，而300万元以下的自然人投资人不得多于50人。很多信托计划要求100万元起认购。

收益：投资者购买产品时关注的是产品的预期收益率，这一点关乎风险大小。收益率有固定、固定浮动组合、浮动收益三种。市场上常见的8%~10%收益的信托计划多为固定收益率。

产品的收益与很多因素相关：年限长短、资金量投入大小、行业和购买渠道不同、政策变化等，说到底还是在于风险不同。占用资金越久，风险越高，相应收益也高些。资金量投入大概按100万-300万、300万-600万、600万-1000万、1000万以上等不同的档位而收益逐步走高。浮动收益肯定比固定收益有更高收入的可能性，同时也就蕴含了相应的风险。如证券投资型产品，相当于请信托公司去投资证券，收益随股市变化，不能确定。小猫理财代理北京国际信托有限公司小额信托产品，更有其它稳健理财项目等你来了解。

产品收益可以参考当前集合信托计划的平均收益率，如2016年3月收益率已经不足8%，那么假如一款产品打出特别高的收益率时，应该就是组合类或者浮动收益类信托，风险必然远高于固定收益产品，需三思而后行。

风险：任何投资都是先考虑风险，高收益必然对应高风险。把钱借出去，第一怕不还钱，第二怕延期还。

违约风险：项目失败、没有达成预期收益，融资的公司无法偿还本息，投资者面临的局面将是血本无归，这种情况最令人无法接受。在投资之前，应当认真考察融资方和信托公司采取哪些措施防范风险，一旦发生最坏的情况，他们是否有能力以及用什么来偿还本金和预期收益。

2001年4月28日《中华人民共和国信托法》颁布，2002年《信托投资公司管理办法》《信托投资公司资金信托管理暂行办法》相继出台之后，信托业飞速发展。至今固定收益的集合信托很少出现投资人拿不回钱的情况，即使项目出现了问题，信托公司也都想方设法进行了兑付。然而这种情况只是信托市场不成熟时的权宜之举，早晚被打破已经是业界共识。为避免血汗钱一去不回投资者不能心存侥幸，趁刚性兑付红利还在的时候靠运气赚得收益，而是要本着控制风险的首要原则，踏踏实实研究计划的所有基本面，对信托计划进行方方面面的考量，根据风险和收益情况作出适合自己的选择，小心驶得万年船方为投资正道。

刚性兑付：指的是当前市场上，即使项目产生问题，信托公司及连带担保方仍旧按照约定付出本金和约定收益。高收益却无风险，投资者只需要投钱、坐等收益，这与金融市场的风险收益正向相关的规则相悖。然而事实上，没有任何一个文件和法律法规会责令信托公司对产品进行百分百的安全兑付。本质来讲，刚性兑付扰乱了投资市场。

延期兑付：信托产品有期限，到期方能将钱拿回，2015年信托计划的平均年限为1.80年，流动性相对较差。有的信托计划到期产生兑付风险，不能按期兑付，也有可能延期到手。因此用于投资信托计划的资金，仅适宜闲置资金，以及对风险有承受能力的人群选择。

如何选择信托  

深度审视：公司、项目、风控措施(担保、抵押质押等)、规模、期限收益等  

检阅清单必备问句：用了我的钱，拿什么来还?  

信托公司：还得起吗?  

我国目前有68家信托公司，其中有央企投资，银行成立的信托、地方政府为企业融资需要成立的信托公司、民营企业等。大品牌、历史悠久、自有资金足、口碑良好、管理严格、经验丰富、筛选严格的大公司发行的信托计划抗风险能力更强，一旦有问题，信托公司有足够资金进行兑付。大公司的信托计划对投资者来说，安全性增强的同时，收益比小公司会略低。

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atlantis189

信托项目好不好，信审质量是关键