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关于溢价增资相关计算的那些事儿

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发表于 2017-1-18 01:23:02 | 显示全部楼层 |阅读模式
请教各位高人:
    新进股东溢价增资。如何确定投资额(投资额包括计入注册资本金额和计入资本公积金额)、占比?
    比如增资价格根据公司某基准日净资产的1.2倍确定。怎么样的推导过程?计算股权占比时,计入资本公积部分是否包含在内?
   谢谢分享!
发表于 2017-1-18 11:36:31 | 显示全部楼层
按照市盈率 或者市净率 确定企业的估值,得出每股的价格,至于确定占比多少,双方达成共识,列个公式计算一下
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 楼主| 发表于 2017-1-18 14:56:26 | 显示全部楼层
ljtx521 发表于 2017-1-18 11:36
按照市盈率 或者市净率 确定企业的估值,得出每股的价格,至于确定占比多少,双方达成共识,列个公式计算一 ...

谢谢!

1、根据PE/PB,确定倍数,确定公司整体估值。
2、根据注册资本金额/股本金额,计算每注册资本/每股对应价格。
3、根据投资额协商占比。

第三步还不够清晰,请高手们分享一二。
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发表于 2017-1-18 15:33:29 | 显示全部楼层
假定本次投资为1千万
1、比如确定投后估值2亿
2、那本次投后持股比例为5%
3、原股东们的持股同比例稀释:原持股比例*(1-5%),得出稀释后的持股比例
4、原股东出资额/稀释后的持股比例,得出增资后的总股本
5、新总股本数-原总股本数=本次投资计入注册资本的金额,剩余的计入资本公积。
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发表于 2017-1-18 16:25:22 | 显示全部楼层
先确定估值,再商量好股比,据此计算出投资额。
对投资额做进一步的细分,根据股比和注册资本,计算计入注册资本的金额,剩下的计入资本公积。
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发表于 2017-1-18 17:59:42 | 显示全部楼层
抓住三个变量,估值(投前或投后)、股权比例、投资额,确定其中两个就能推导出余下一个。
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 楼主| 发表于 2017-1-18 20:14:08 | 显示全部楼层
凝香思雅 发表于 2017-1-18 15:33
假定本次投资为1千万
1、比如确定投后估值2亿
2、那本次投后持股比例为5%

非常感谢,步骤清晰!
再请教下,投前估值和投后估值,这两个基础,有导致什么显著差异?
投后估值,一般怎么做?
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 楼主| 发表于 2017-1-18 20:15:30 | 显示全部楼层
海角7号 发表于 2017-1-18 17:59
抓住三个变量,估值(投前或投后)、股权比例、投资额,确定其中两个就能推导出余下一个。

感谢!
能否简单举例,学习下!
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 楼主| 发表于 2017-1-18 20:17:34 | 显示全部楼层
fushengbin 发表于 2017-1-18 16:25
先确定估值,再商量好股比,据此计算出投资额。
对投资额做进一步的细分,根据股比和注册资本,计算计入注 ...

感谢!
投资额怎么细分呢?
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发表于 2017-1-19 09:29:44 | 显示全部楼层
登九层之台 发表于 2017-1-18 20:14
非常感谢,步骤清晰!
再请教下,投前估值和投后估值,这两个基础,有导致什么显著差异?
投后估值,一 ...

并无本质差异,投资金额为1千万,投后估值为2亿,那投前估值就是1亿9千万。
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