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[股权投资] PE股权项目 大健康产业链项目 拥有自己的核心技术产业链专注于做抗氧化抗衰老产品

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发表于 2017-2-20 11:57:14 | 显示全部楼层 |阅读模式
保荐券商:国信证券律所
一、企业概况
1、山东圣地嘉禾工程有限公司,成立于2010年,注册地在山东省济宁市曲阜经济开发区,注册资本8000万元,2015年总资产3.8亿元,净资产1.85亿,营业收入1.76亿,净利润2616万,2016年上半年净利润1744万。主要经营天然维生素E,植物甾(zai)醇,PQQ,虾青素等的研发、天然混合生育酚 d-α生育酚 d-α醋酸生育酚  d-α琥珀酸生育酚  水溶性天然维生素E 生产、销售,属于抗氧化剂产品的重要上游生产厂商。
2、
3、二、行业前景
著名经济学家保罗.皮尔泽在《财富第五波》中将健康产业称为继IT产业后全球第五波财富浪潮。而大健康产业也是在金融风暴中唯一没有缩水的产业,未来的健康产品消费额更是以几何倍数在增长,市场规模兆亿级。
越来越多的企业也意识到这一点,著名企业家马云也说到:“下一个能超过我的人一定在健康产业里”。
在全球市场内健康产业占全球股票总市值的13%,成为带动国民经济增长的强大动力。
以美国为例,健康产业市场为1.5万亿美元,占GDP15%,全球主要发达国家如日本、德国、英国等,健康产业占比在GDP中达到10%以上。
我国健康产业起步晚,健康产业目前仅占国内的GDP4%-5%,而我国人口基数大,市场需求量也在成几何倍数增长,数据显示,我国健康产业每年以15%的速度进行复合增长,是一个潜力巨大的兆亿市场。
天然维生素E因为其超强的抗氧化性,能够有效延缓衰老,增强细胞活性,预防各种疾病,已广泛应运于美容养颜、医疗、养生等领域。在国外市场上,天然维生素E已成为欧美国家中老年风行的防病保健延年益寿的补充剂(日服用量100mg左右),美国已有35%的人经常服用维生素E制品,2015年美国消费量4500吨,欧盟6700吨。
天然虾青素抗氧化性是维生素E1000倍,是世界上抗氧化性最强的天然抗氧化剂之一。目前5%纯度市场价格1500万每吨。另外,雅诗兰黛、欧莱雅、资生堂、曼秀雷敦等国际一线化妆品品牌,均推出了虾青素系列保湿霜、抗皱眼霜、面膜等美容产品,市场供不应求。
吡咯喹啉醌(PQQ)—抗氧化性是维生素E1万倍,目前被认为是抗氧化性能最强的生物活性物质1979年由美国科学家首次发现,被称作第十四种维生素,PQQ在治疗帕金森症、老年痴呆症、中风、心脏病、肝病、骨质疏松以及癌症等方面,均有重要作用,目前市场价格6000万每吨,市场也处于供不应求状态。
三、企业亮点
4、抗氧化原料行业全国龙头,“十三五”规划战略新兴产业。
5、全国唯一一家拥有虾青素、PQQ生产技术的企业。维生素E全类产品,提纯度高,技术壁垒明显。
6、济宁市311”创新工程企业,是济宁市重点支持的46家千百亿工业企业之一。
7、合作客户超3000家,均为国企龙头如中粮、太太药业等,以及世界行业第一的NBTY(自然之宝),Watson(华生)等。
8、全博士科研团队,并引进全进口设备以及国际最尖端技术,不断攻克提炼难关。每年投入研发资金上千万元,与国内知名高校研究所合作研发。目前拥有授权的专利13项,已经进入实审的发明专利2
9、公司生产的天然维生素E纯度达到99%,在国内外同行业中处于最高水平。
10、公司同时也是国内能够生产天然维生素E全系列高端产品仅有的两家公司之一(另一家浙江医药)。
11、所属行业属于国家级高新技术企业,享受15%税率的企业所得税优惠政策。
12、全球有能力合成生产虾青素的公司有BASFDSM、浙江新和成,浙江医药,圣地嘉禾等。
13、企业董事会研究,并与主办券商、审计师事务所商议挂牌新三板即启动做市交易。
四、利润回报

项目
2014
2015
2016年(1-6月)
总资产
34,372
38,188
36,271
总营收
7,919
17,662
13,527
净利润
1,016
2,616
1,744
净利润率
12.83%
14.81%
12.89%
资产负债率
53.25%
47.46%
43.67%
ROA
6%
7.78%
7.26%
ROE
6.32%
14%
8.54%
公司所有厂房用地均为企业自有资产,同时无任何对外担保项目。目前生产产能并未完全释放,总产量达800吨,2017年将达到产能全释放。15年实现总营收1.8亿,净利润2600万,16年预计整体财务数据翻倍增长。

国内比较有竞争力的两家企业都已经在A股市场上市,浙江医药(600216)最高股价42元,当前市盈率25倍。新和成(002001)上市最高股价60元,当前市盈率59倍。圣地嘉禾目前股价只有3元,市盈率9倍,以企业目前的增长水平及技术优势,且企业完全符合新三板创新层标准,后期的投资回报很可观。



项目
浙江医药(600216)
新和成(002001)
圣地嘉禾
总股本
96,300
972,400
8000
总营收
449,700
382,300
17,662
净利润
16,200
48,100
2,616
资产负债率
19.81%
27.47%
47.46%
ROA
1.96%
4.14%
7.78%
ROE
2.45%
5.70%
14%
价格
14.08
21.46
3
36.12
24.28
9
五、风险把控
不上市风险:若企业未在2017年底前挂牌新三板(或A股上市),大股东将会以年化率8%的股息一次性回购投资者的所购



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