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上岛咖啡厅是一家连锁经营企业，目前全国共有 80家咖啡厅，其中自营店 20家，加盟店 60家。公司意向引入投资人，募集 5,000万元人民币资金以支持扩展业务。募集资金计划用于增开 20家自营咖啡厅及市场推广吸引加盟商。公司预计 2015年新增自营店 3家，2016年 7家，2017年 10家。 新增咖啡厅涉及投入： 1. 平均占地面积 300平方米，2015年平均每平米月租金 300元，按季度支付租金，另外支付一季度租金作为押金。此后每年每平米租金上涨 8%。 2. 店面装修、装修家具平均投入 80万元，装修折旧期 10年。此后每年改造投入占销售收入 1%。 3. 设备平均投入 50万元，设备折旧期 5年，此后每年新增设备投入占销售收入 1%。 4. 新店开业首年日均客流量 150人，次年日均客流量增长 30%，第三年 20%，此后每年 5%。2015年人均消费额 40元，此后每年增长 10%。 5. 新店开业首年原材料成本占营业收入 30%，人工成本 15%，宣传销售费用3%。原材料成本第二年预计下降至 28%，此后每年 27%，人工成本每 年较首年净值上涨 8%。 6. 新增店面出售储值会员卡，预计每年末累计未消费储值总金额为当年销售额的 10%。 7. 新店存货周转率为 5，预期没有任何赊销和采购账期。 8. 新增店面销售成本数据按半年数额计算。 9. 营业税及附加税税率 5.5%，企业所得税税率 25% 市场推广加盟计划： 1. 2015-2017年公司计划分别投入 1,000万，2,000万及 3,000万元用于市场推广以吸引加盟商，由于市场的不确定性，预期 2015-2017年新增加盟商乐观情况下分别为 20家、30家、50家，如果不乐观，则分别为 10家，15家，20家。 2. 新增加盟商将一次性支付公司 50万元加盟费，并此后每年向企业缴纳营业额的 5%作为管理费。 3. 新增加盟店预期首年营业收入为 200万元，次年营收增长 20%，此后每年营收增长 10%。
问题 1. 假设过去财年上岛咖啡厅财务数据 销售收入 60,000,000 现金 2,000,000 预收账款 500,000 营业成本 34,000,000 固定资产 15,000,000 注册资本 10,000,000 管理费用 6,500,000 预付账款 4,000,000 资本公积 - 销售费用 5,000,000 存货 1,500,000 未分配利润 12,000,000 如下预计目前店面经营情况在未来不会发生变化。请根据介绍预测上岛咖啡厅财务状况，对恒星咖啡厅未来三年财务报表进行 Excel建模，并结合 报表加以分析。（使用 Excel 编制财务表格，通过使用假设条件，运用 公式计算及常用财务分析比例工具进行分析）
2. 上岛咖啡厅未来计划整合品牌，逐渐收购加盟店，计划 2016年和 2017年以公司 3倍市销率的价格募集资金，并以 2.5倍市销率的价格分别收购 10家和 20家年销售额平均 200万元的加盟店，被收购加盟店当年达到新增 加盟店首年收支水平。请在报表中体现收购与否对报表的影响并说明需 要募集资金规模。并以文字分析收购对公司财务和综合业务的利弊风险等影响。
3. 成本为请结合连锁餐饮市场情况、行业前景、政策法规、案例分析等简 要分析上岛咖啡厅是否值得投资。
4. 假如水熙资本决定作为投资人对上岛咖啡厅投资 5,000万元，持有公司30%股权，请结合目前已上市同类公司市场表现对水熙三年后持有股权进行估值并计算内部回报率（IRR）。 请自行假设其他您认为需要的条件
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雷达卡
发表于 2017-5-18 18:46:56
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