关于“pre-ipo”股东成分限制、以及股东限售减持问题

爱笑的猫

1、pre-ipo传统说法，黑三类，即“契约型基金，资管计划，信托计划”在ipo之前，必须清理股权，去年由于新三板转ipo时，很多三板公司涉及这类股权，还又被拿出来热炒了一番。
但是近期看到有一些案例，
长川科技在3 月 27 日获得创业板 IPO 首发批文，代码 300604。第二股东向上追溯，有契约型基金和信托计划。这是否意味着，只要不是为了规避200人限制，并且能做到申报时股权明晰，没有纠纷，就不需要清理这黑三类了。



2、股东限售减持问题
创业板申报材料之前6个月内增资入股，锁定期是自工商变更之日起3年；
深交所创业板上市规则里却说，发行人在向中国证监会提交其首次公开发行股票申请前六个月内（以中国证监会正式受理日为基准日）进行过增资扩股的，新增股份的持有人除需遵守5.1.5条的规定外，还需在发行人向本所提出其公开发行股票上市申请时承诺：自发行人股票上市之日起二十四个月内，转让的上述新增股份不超过其所持有该新增股份总额的50％。
请问这句“自发行人股票上市之日起二十四个月内，转让的上述新增股份不超过其所持有该新增股份总额的50％。”是不是多此一举啊，因为按照前述锁定3年，根本就不会有24个月内减持的情况，更何谈减持不得超过50%。


我想知道1）前述，6个月内增资锁定期3年出自何处，2）两个法规是否有矛盾之处。

fushengbin

1. 三类股份有放的，也有否的，个人理解具体情况具体分析，判断标准是产权清晰，不影响股权结构。
2. 印象中锁定3年是保代培训。
3. 以证监会的要求为准。