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关于中交建余额包销的疑惑?

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发表于 2012-2-18 13:45:35 | 显示全部楼层 |阅读模式
中国交建(601800)2月16日晚间公告,确定首次公开发行价格为5.4元/股,对应的2010年市盈率水平为10.43倍,对应的2011年预测市盈率水平为7.68倍。回拨机制实施后、发行规模调节后,网下最终配售比例为100%,网下冻资65.81亿元;网上最终中签率为1.2808%,网上冻资1742.73亿元。
本次联席主承销商余额包销1.02亿股,约占本次发行总量的7.58%。

网下最终配售比例为100%,而网上最终中签率为1.2808%,没有向网上回拔是根据《关于深化新股发行体制改革的指导意见》的规定:“网下机构投资者在既定的网下发售比例内有效申购不足,不得向网上回拨,可以中止发行。”

但根据《证券法》第三十三条:证券公司在代销、包销期内,对所代销、包销的证券应当保证先行出售给认购人,证券公司不得为本公司预留所代销的证券和预先购入并留存所包销的证券。

证监会规定不得向网上回拔,主要是为保证网下投资机构随意报价,保护网上投资者。但中国交建发行价市盈率较低,而网上投资者真的希望入股,那证券公司余额包销是否违反“保证先行出售给认购人“?

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