请教私募公司债

lzw · 发表于 2012-8-9 21:59:26

交易所私募债对企业存续期和盈利都没有要求，但要求出具连续2年经审计的财务报告，但也没说一定是完整的2个会计年度。2010年成立的公司，能不能发要看券商自己的发行要求，还要看投资者对成立不满二年的新企业偿债能力的认可。

桐海 · 发表于 2012-8-10 10:10:23

私募债分两种，一种是券商主承销的私募债，只要成立一年以上的企业，净资产3000万以上，净利润500万以上就可以发。另一种是银行主承销的非公开发行的定向债务融资工具，这个要求就比较高，一般来说外部评级没有AA都不要想了，具体到企业财务指标，就是净资产30亿，净利润1.5亿以上。而且两个的成本差别也很大，券商这种，成本在9-13%之间，目前很难推，没有受众。银行这种成本在基准下浮10%至上浮10%之间，很容易卖，即使卖不掉，银行自己也可以包销。

0serendipity · 发表于 2012-8-27 10:58:14

桐海发表于 2012-8-10 10:10
私募债分两种，一种是券商主承销的私募债，只要成立一年以上的企业，净资产3000万以上，净利润500万以上就可 ...

定向票据发出来的有AA-的企业，财务指标倒没有这一说
至于销售，是很大压力，银行包销是很多主承销银行都不愿意看到的

桐海 · 发表于 2012-9-4 08:58:33

0serendipity 发表于 2012-8-27 10:58
定向票据发出来的有AA-的企业，财务指标倒没有这一说
至于销售，是很大压力，银行包销是很多主承销银行都 ...

财务指标当然是要的，这关系到企业的外部评级、偿债能力、发债规模及价格乃至销售等等。一般来说，财务指标好，外部评级高的企业，它的偿债能力强，市场接受广，价格就可以低点，销售也很容易。一般来说，如果是很好的企业发债，银行倒不介意包销，因为风险低，银行也是需要投资的，但是很多时候好企业发债都不会卖不出去，差一些的就难说了。

chinaenergy · 发表于 2012-9-4 23:35:02

桐海发表于 2012-8-10 10:10
私募债分两种，一种是券商主承销的私募债，只要成立一年以上的企业，净资产3000万以上，净利润500万以上就可 ...

说的不错，赞同

oxchina · 发表于 2012-10-10 14:21:09

不靠谱啊不靠谱

chaojiren · 发表于 2012-10-29 21:33:13

mufuzi 发表于 2012-3-18 20:58
9%的是乐视网。
楼上说的不是一回事。
银行间的私募债券，都是高级别的。主承销商是银行。

券商私募债的发行确定是在创业板吗？上海交易所没有创业板，但有私募债啊。

zame · 发表于 2012-10-30 15:36:59

我这里有承销渠道可把推介材料发我 zame@live.cn

xugf1105 · 发表于 2012-11-2 11:44:50

说句实话，私募债是真心的不好卖！

attorney100 · 发表于 2012-11-2 15:58:10

现在啥也不好卖

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