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[股权投资] 某优质中药饮片企业Pre-IPO轮

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发表于 2017-8-30 20:14:49 | 显示全部楼层 |阅读模式
某优质中药饮片企业Pre-IPO轮,寻直投LP,亦可双GP合作(合作方项目出资规模3000万元以上),额度有限,时间有限(项目方9/11封账),谢绝一切中介机构,有兴趣的大侠请加QQ:344403197 私聊~
l  项目情况:公司以中药饮片为起点,向产业链下游的植物提取物、中药保健食品、中成药领域逐步拓展,目前已形成以中药饮片、植物提取物生产为主的产品与业务格局,多年来一直为安徽某市纳税第一大户。公司下游客户主要为药企,经核查,基本不存在代销与回扣问题,IPO不存在实质性问题。
l  财务情况:2014-2016年度营收分别为9亿元、12亿元和13亿元;净利润分别为0.89亿元、0.93亿元、1.19亿元。公司承诺,2017-2020 年净利润实现数分别为不低于 2 亿元、2.8 亿元、3.8 亿元和 5 亿元。任一财年业绩指标未按规定完成,则公司须在该财年审计结束后的 1 个月内对投后估值进行调整,调整后的投后估值=该财年实际净利润业绩指标完成率*本轮投后估值(本轮投后估值=投资人增资款/投资人本轮增资后持股比例),投资人可要求管理层股东进行股权补偿,或要求进行现金补偿,或者两种方式结合。
l  投资分析:公司本轮估值20亿,也即进入的 PE 倍数为投前 10 倍,以 2017 年预计 2 亿元的净利润为计算基础。截止2017年6月20日,A股医药制造板块上市公司平均市盈率在36.98倍,以2019年上市时净利润5亿元计算,假设市盈率为30倍,则公司估值为150亿元,投资回报倍数为7.5倍。
l  融资情况:历史由医疗健康领域知名投资机构高特佳等投资,本轮由平安、光大领投,高特佳等跟投。
l  退出方式:计划2019年国内IPO上市,若2019年12月31日未上市,大股东/实际控制人以加计年化10%的收益回购。

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