请教关于企业债、公司债三年净利润指标的口径问题

paradise2012

对于企业债：三年持续盈利，三年平均可支配利润足以支付一年利息
对于公司债：三年平均可支配利润足以支付一年利息

实际操作中，企业债和公司债分别应该用哪个口径的净利润呢？ 是合并财务报表中的”归属于母公司所有者的净利润“么？

另外，对于企业债，看到论坛里有人说”三年盈利“，即使”归属于母公司所有者的净利润“三年均为正，但”净利润“有一年为负，也不行？

peer

公司债和企业债关于“三年可支配利润足以支付一年利息”的表述是一样的，实际操作中所考查的指标也是一样的，是发行人合并财务报表中“归属于母公司所有者的净利润”。二者的区别在于：公司债仅考虑本次申请发行的公司债利息即可；而企业债还需要考虑本次申请发行之前已存续的企业债利息问题。

此外，关于连续盈利问题，公司债没有这个要求，而企业债有这个要求，一般并未严格区分是否为归属于母公司的净利润，因为归属于母公司的和全部的净利润一般情况下正负方向是一致的；因此，在实际操作中，一般都会用合并财务报表中归属于母公司所有者的净利润这一指标。

paradise2012

peer 发表于 2012-3-1 13:58
公司债和企业债关于“三年可支配利润足以支付一年利息”的表述是一样的，实际操作中所考查的指标也是一样的 ...

感谢你的解答~
不过”而企业债还需要考虑本次申请发行之前已存续的企业债利息问题“，这个是什么意思呢，不是也是近三年平均净利润足以支付本期债券一年利息么

newdream

关于企业债覆盖利息的问题，如果连续发行，且在本期债券申请发行前披露的审计报告中未体现上期债券付息，则需要考虑本次申请发行之前一期的利息，即三年可支配利润足以支付两期债券合计的一年利息；如果两期债券之间披露的审计报告已经体现付息，则三年可支配利润足以支付本期债券的一年利息即可。（为目前了解的审核政策，随时留意变化吧）

aisaly

peer 发表于 2012-3-1 13:58
公司债和企业债关于“三年可支配利润足以支付一年利息”的表述是一样的，实际操作中所考查的指标也是一样的 ...

是这样的，谢谢