中信建投2011年投资策略报告之：电子元器件行业

hutianshun1985

中信建投2011年投资策略报告之：电子元器件行业

目 录
电子元器件行业：2009-2010 保持增长，今年同比增幅逐步下降...................................... 1
全球半导体收入具有代表性................................................................. 1
台湾、日本、德国、美国等地行业走势有相似之处............................................. 1
台湾地区电子产品和电子零件销售保持增长............................................... 1
日本电子零部件出货接近危机前水平，库存近期上升较快，但未达危机前水平................. 2
德国电子行业企业未明显受到欧洲债务危机影响........................................... 3
美国零售业电子产品销售和库存变化：销量回升领先于库存增长............................. 3
下游产品分析：计算机和手机销量恢复较快................................................... 6
小结..................................................................................... 7
行业投资机会分析............................................................................. 8
视角一：下游应用—消费电子产品升级与繁荣................................................. 8
消费电子繁荣的基础：移动、宽带、内容、融合........................................... 8
消费电子代表产品：平板电脑与智能手机................................................ 10
视角二：大陆-台湾电子制造产业链，大陆企业产业链地位提升.................................. 13
我国大陆与台湾地区共同构成全球最重要电子制造业基地.................................. 13
台湾电子制造业在多个领域全球领先.................................................... 14
对比案例：韩国LED 产业相对封闭...................................................... 14
我国部分企业产业链地位有明显提高.................................................... 15
视角三：关注“十二五”规划对行业发展的促进作用.......................................... 16
“十一五”规划回顾.................................................................. 16
“十二五”规划初瞻.................................................................. 18
视角四：子行业投资机会.................................................................. 19
大陆显示器件产业链将在“十二五”期间实现突破........................................ 19
LED 发展空间大....................................................................... 20
电子设备制造、安防红外、新能源（节能环保）、物联网等子行业具有持续发展能力........... 20
行业投资建议................................................................................ 21