找回密码
 快速注册

扫描二维码登录本站

手机号码,快捷登录

投行业服务、产品的撮合及交易! “投行先锋客户端” - 投行求职
      “项目”撮合 - 投行招聘

投行先锋VIP会员的开通及说明。 无限下载,轻松学习,共建论坛. 购买VIP会员 - 下载数量和升级

“投行先锋论坛会员必知和报到帖” 帮助您学习网站的规则和使用方法。 删帖密码积分先锋币评分

查看: 4905|回复: 9

关于收购报告书的公告时点

  [复制链接]
发表于 2012-5-16 13:07:36 | 显示全部楼层 |阅读模式
1、根据新修订的《收购办法》第六十二条,满足规定条件的收购人可以免于向证监会提交豁免申请;但又根据《收购办法》第四十八条,收购人需自取得证监会豁免之日起3日内公告收购报告书。请问,若收购人符合免于向证监会提交豁免申请,则应何时公告收购报告书?
2、深交所是否另行有对收购报告书公告时点的规定?

谢谢!!

发表于 2012-5-16 16:33:58 | 显示全部楼层
你对62条理解有误,62条是“有下列情形之一的,收购人可以向中国证监会提出免于以要约方式增持股份的申请”,还是要向证监会申请的。
回复

使用道具 举报

 楼主| 发表于 2012-5-18 10:09:59 | 显示全部楼层
fushengbin 发表于 2012-5-16 16:33
你对62条理解有误,62条是“有下列情形之一的,收购人可以向中国证监会提出免于以要约方式增持股份的申请” ...

谢谢你的回复。
但六十二条还有规定为“收购人有前款第(三)项规定情形,但在其取得上市公司发行的新股前已经拥有该公司控制权的,可以免于按照前款规定提交豁免申请”,请问符合上述情形规定的,应何时公告收购报告书?
回复

使用道具 举报

发表于 2012-5-18 11:59:25 | 显示全部楼层
还需要公布收购报告书么?
回复

使用道具 举报

发表于 2012-5-26 10:45:04 | 显示全部楼层
本帖最后由 shujun808 于 2012-5-26 10:47 编辑

第六十二条  有下列情形之一的,收购人可以向中国证监会提出免于以要约方式增持股份的申请:
(一)收购人与出让人能够证明本次转让未导致上市公司的实际控制人发生变化;
(二)上市公司面临严重财务困难,收购人提出的挽救公司的重组方案取得该公司股东大会批准,且收购人承诺3年内不转让其在该公司中所拥有的权益;
(三)经上市公司股东大会非关联股东批准,收购人取得上市公司向其发行的新股,导致其在该公司拥有权益的股份超过该公司已发行股份的30%,收购人承诺3年内不转让本次向其发行的新股,且公司股东大会同意收购人免于发出要约;
(四)中国证监会为适应证券市场发展变化和保护投资者合法权益的需要而认定的其他情形。
……收购人有前款第(三)项规定情形但在其取得上市公司发行的新股前已经拥有该公司控制权的,可以免于按照前款规定提交豁免申请,律师就收购人有关行为发表符合该项规定的专项核查意见并经上市公司信息披露后,收购人凭发行股份的行政许可决定,按照证券登记结算机构的规定办理相关事宜。
关于何时公告以及是否公告收购报告书的问题,说说我个人的理解
    收购人目前持有上市公司股份比例已超过30%,且为上市公司第一大股东,拟继续增持的,只须编制权益变动报告书或者进行简单公告,无须编制收购报告书。
A、增持行为发生后6个月内又继续增持的,可以仅就增持情况做简单提示性公告;
B、增持行为发生后6个月之后又继续增持的,若其增持比例不超过公司总股本5%的,可仅就增持情况做简单提示性公告,
C、若其增持比例达到或超过公司总股本5%的,应当编制详式权益变动报告书。
    何时公告,详见下文中的引述
另外一种情况的分析   
       根据《收购办法》第63条免于按照前款规定提出豁免申请的规定:“有下列情形之一的,相关投资者可以免于按照前款规定提出豁免申请,直接向证券交易所和证券登记结算机构申请办理股份转让和过户登记手续:
(一)在一个上市公司中拥有权益的股份达到或者超过该公司已发行股份的30%的,自上述事实发生之日起一年后,每12个月内增持不超过该公司已发行的2%的股份;”
收购人目前持有上市公司股份比例已超过30%但并非上市公司第一大股东或实际控制人的本次增持股份后成为公司第一大股东或实际控制人的情形(持有上市公司30%股份起一年后,每12个月内增持不超过该公司已发行的2%的股份),只须编制详式权益变动报告书,而不必编制收购报告书。

  总结: 收购报告书是提出“免于以要约方式增持股份的申请”和“免于发出要约的申请” 时,向证监会报送申请文件的必备材料之一,如果不向证监会提出上述两种情形的申请,则无需编制和公告,仅就股权变动视具体情况做简单提示性公告、编制和公告简式权益变动报告书、编制和公告详式权益变动报告书即可(上述三种材料均无需报送证监会)。
    上述结论来源于最近的案例总研读结经验,本人尚未实际操作过,请各位斧正。
    另外,针对其他情形下何时公告上市公司收购报告书,证监会官网的解释如下:
    根据中国证监会的相关规定,权益变动报告书和收购报告书的披露时点应遵循如下原则:
  1、协议转让、收购的,在达成转让、收购协议之日起3日内,其中共同出资设立新公司的,在达成出资协议之日起3日内;
  2、以协议等方式一致行动的,在达成一致行动协议或者其他安排之日起3日内;
  3、行政划转的,在获得上市公司所在地国资部门批准之日起3日内;
  4、司法裁决的,在收到法院就公开拍卖结果裁定之日起3日内;
  5、继承、赠与的,在法律事实发生之日起3日内;
6、认购上市公司发行新股的,在上市公司董事会作出向收购人发行新股的具体发行方案的决议之日起3日内。
另外,从法律上来讲,上述《收购管理办法》规定的“事实发生之日起3日内”是指包含了当天的3日内。如果条文中用的是“事实发生后3日内”则指不包含当天的之后3日内。
回复

使用道具 举报

最佳答案
0 
发表于 2012-7-26 15:38:01 | 显示全部楼层
shujun808 发表于 2012-5-26 10:45
第六十二条  有下列情形之一的,收购人可以向中国证监会提出免于以要约方式增持股份的申请:
(一)收购人 ...

受教了~~~
回复

使用道具 举报

发表于 2012-7-31 18:25:39 | 显示全部楼层
shujun808 发表于 2012-5-26 10:45
第六十二条  有下列情形之一的,收购人可以向中国证监会提出免于以要约方式增持股份的申请:
(一)收购人 ...

正解,很精辟!谢谢!
回复

使用道具 举报

最佳答案
0 
发表于 2012-8-14 22:32:11 | 显示全部楼层
shujun808 发表于 2012-5-26 10:45
第六十二条  有下列情形之一的,收购人可以向中国证监会提出免于以要约方式增持股份的申请:
(一)收购人 ...

请教,以下A,B,C三点从何法律得知?
A、增持行为发生后6个月内又继续增持的,可以仅就增持情况做简单提示性公告;
B、增持行为发生后6个月之后又继续增持的,若其增持比例不超过公司总股本5%的,可仅就增持情况做简单提示性公告,
C、若其增持比例达到或超过公司总股本5%的,应当编制详式权益变动报告书。

回复

使用道具 举报

发表于 2012-8-14 22:48:38 | 显示全部楼层
有很多企业都有的,可以到上海证券交易所网站
回复

使用道具 举报

发表于 2012-8-15 16:33:22 | 显示全部楼层
根据与预审员的最新沟通
收购报告书在取得证监会批文后公告,此前不需要公告
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 快速注册

本版积分规则

在线客服

法律及免责声明|服务协议及隐私条款|手机版|投行先锋 ( 陕ICP备16011893号-1 )

GMT+8, 2024-5-26 17:38 , Processed in 0.474368 second(s), 39 queries , Gzip On.

Powered by Discuz! X3.5

© 2001-2023 Discuz! Team.

快速回复 返回顶部 返回列表