拟上市企业对赌失败之后，企业怎么办？

oa102 · 发表于 2012-5-29 16:42:35

曾接触过几次类似事项，供LZ参考：由企业和控股股东与投资机构签署协议，承认将给予投资机构赔偿，但赔偿时间安排在上市之后，具体金额参照去年估值情形并增加年4倍国家法定利率（国内一线投资机构的某投资项目操作方式~）

Allen4584 · 发表于 2012-5-29 19:11:05

坐下来好好谈。。。。。。都为了同一个目标。。。。。不执行对赌的可能性较低，现在应该考虑如何执行对赌，一般都双方妥协。。。。各让一步。。

达闻西 · 发表于 2012-5-29 21:20:13

说到底

投资者就是没辙呵呵，基本听天由命了

jewcn · 发表于 2012-5-30 08:07:16

本帖最后由 jewcn 于 2012-5-30 08:16 编辑

如果企业没有完成预期利润指标确实是应为行业周期因素，销售、生产或者行业地位都在提升，总而言之吧，企业还有好的一面值得期待。投资机构应该想着怎么把企业拖出盈利困境，而不是在这个时点上为保住本金跟企业对着干。当然，补偿是一定要争取的，时点上倒不妨往后放，有色行业只要企业不倒，总有赚钱的那一天。
另外，对赌条款和谁签现在看来还正是一个严肃的问题。和大股东签看来没啥问题，股权分置改革时期上市公司完不成预测业绩，大股东对小股东补偿股份的案例比比皆是。如果和公司签，由公司回购注销，涉及到减资问题，不仅程序复杂，而且不一定能得到法律支持。

momoandrew · 发表于 2012-5-30 09:51:16

坐下来心平气和的谈一谈。呵呵。说明实际情况、摆明想解决问题的态度，诚恳点，毕竟共赢的局面是大家都向往的。
自己的底线得清楚，突破底线的要求一律否决。哈哈。

derek8072 · 发表于 2012-5-30 13:21:35

本帖最后由 derek8072 于 2012-5-30 13:23 编辑

接触的不多，就一个案例是补充协议约定：拟上市企业扣非后净利润达不到要求，大股东承诺按投资额*银行同期贷款利率回购股份，后来没达到，但是差额很小，也对上市不构成障碍，双方协商后，投资方没再追究。企业现在已经上市了。

niwiva · 发表于 2012-5-30 15:04:19

对赌的补偿方是谁啊。如果是企业，那你跟PE说补偿了你利润就更少了，上市就没戏了。如果是大股东，那小股东发什么愁嘛。我们对赌的企业都没有执行过对赌，有的是先虚张声势一下，然后再提条件，最后折中解决，比如对赌延后一年啊、或者补偿x%其他的免掉啊，或者干脆就豁免了。不过个人还是认为签了对赌的就要认真执行，投资有风险，融资也有风险，没有白拿的资金；做好了飞黄腾达，做坏了应该付出代价！

slin79 · 发表于 2012-6-3 07:51:46

私募债提供了很好的对赌机会，大家认为呢

vincentzhanghy · 发表于 2012-6-7 20:58:08

需要担心的是PE,而不是PE

wzway · 发表于 2012-6-8 10:43:26

说对赌协议无效的人是看新闻不仔细的人

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