关于公开增发原股东优先配售的问题

eddie600018

1、公开增发上交所的，参考的法规有那些，是不是只有承销与发行和上市公司向社会公开募集股份指引？
2、原股东参与配售，能否承诺不少于##元、不少于##股、不低于承销数量的##%吗？理由？是否构成关联交易？

谢谢大家

audrey_ruan

1、公开增发的法规本人想的起来的主要有《上市公司证券发行管理办法》、《证券承销与发行管理办法》；《上市公司向社会公开募集股份操作指引（试行）》里的大部分内容应该都被上述两法规所替代了吧。
2、原股东参与配售的话是最好了，这是证监会鼓励的事项。具体法条见《证券承销与发行管理办法》“第三十七条 上市公司增发股票或者发行可转换公司债券，可以全部或者部分向原股东优先配售，优先配售比例应当在发行公告中披露。”
3、原股东参与配售确实是关联交易，但是《上市规则》都是明确规定（关联交易章节的最后一条），这种情况可以免予履行相关义务。

eddie600018

谢谢，这里不明确是，原股东优先认购的比例如何确定呢，是否有上限？参考配股，是否一般不超过0.3？

还有，公开增发对于发行股数，有没有限制呢？

audrey_ruan

eddie600018 发表于 2012-5-28 22:48
谢谢，这里不明确是，原股东优先认购的比例如何确定呢，是否有上限？参考配股，是否一般不超过0.3？

还有 ...

    你这些问题很好啊，确实没有看到有相关的规定哩。
    1、这些问题我觉得应该还是与募集资金数量的关系比较紧密，尤其是发行股数。
    2、因为是公开增发，所以发行价格要随行就市，根据《上市公司证券发行管理办法》中“发行价格应不低于公告招股意向书前二十个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。” 发行价格要等到公告招股书的那天才能确定，所以发行数量一般事先只能确定一个上限（注意：公开增发不存在超募资金的说法，证监会也不允许公开增发超募）。
    3、一般上市公司公开增发的董事会公告中涉及募集金额及发行股数的公告，都只能公告一个上限。

slin79

优配比例可以100%的，好像发行承销办法里面有类似条款。

问题是老股东对公开增发，在下跌市场里没兴趣