上市公司非公开发行股票定价问题请教

liyangguan

上市公司非公开发行股票实施细则中的第七条 ：《管理办法》所称“定价基准日”，是指计算发行底价的基准日。定价基准日可以为关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日，也可以为发行期的首日。上市公司应按不低于该发行底价的价格发行股票。《管理办法》所称“定价基准日前20个交易日股票交易均价”的计算公式为：定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量。
其中说了
“上市公司应按不低于该发行底价的价格发行股票”

上市公司证券发行管理办法中的第38条第一款，说的是“不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的90%”



究竟以哪个为准啊？

王十一

一样的，就是不低于90%，也就是说，你选定一个基准日，然后最低价就是打九折。

liyangguan

关键细则中说的是不低于定价基准日的底价啊？
假设基准日的价格是20，依据《管理办法》，不低于90%，则发行价是不低于18
依据《细则》，上市公司应按不低于该发行底价的价格发行股票，则发行价不低于20.
不知道我的理解对不对啊？

liyangguan

王十一 发表于 2012-6-15 15:28
一样的，就是不低于90%，也就是说，你选定一个基准日，然后最低价就是打九折。

关键细则中说的是不低于定价基准日的底价啊？
假设基准日的价格是20，依据《管理办法》，不低于90%，则发行价是不低于18
依据《细则》，上市公司应按不低于该发行底价的价格发行股票，则发行价不低于20.
不知道我的理解对不对啊？

大亨

基准日可以三选一，然后不低于其前20日均价的9折。

mrliaohang

发行底价可以是前20日均价，也可以是20日均价的90%，看你认购什么了

benben

liyangguan 发表于 2012-6-15 15:48
关键细则中说的是不低于定价基准日的底价啊？
假设基准日的价格是20，依据《管理办法》，不低于90%，则发行 ...

发行底价=定价基准日前二十个交易日公司股票均价的90%
明白了否？

战斗

发行底价就是18

thdstudy

7楼回答完全正确！！！！