华鑫证券--市场情绪监测周报:两融余额继续下降,热门主题明显降温【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    近期要闻
            
                    本期要闻对市场情绪影响总体偏中性。
            
                    正面要闻:央行宣布,从5月15日开始对中小银行实行较低存款准备金率;4月财新服务业PMI为54.5,创15个月以来新高;银保监会主席郭树清称,近期拟推出12条对外开放新措施。
            
                    负面要闻:美联储主席鲍威尔称,没有很大加息或降息可能;周一美国三大股指期货集体大跌,离岸人民币兑美元走低。
            
                    市场情绪追踪(04/29-04/30)
            
                    两市成交量环比继续下降。上周,主板日均成交量为257.21亿股,环比下降17.73%;中小板日均成交量为131.60亿股,环比下降23.76%;创业板日均成交量为78.44亿股,环比下降16.16%,反映本期悲观市场情绪继续蔓延。
            
                    融资融券期末余额继续下降。上期末,两融余额为9599.09亿元,环比下降221.07亿元,反映本期信用市场继续降温。
            
                    日均跌停板数量环比大幅上升。上周,日均跌停板数为211家,环比上升147家,其中4月29日至4月30日跌停数量分别为336/85家,反映本期市场情绪快速降温。 开放式基金分类股票投资比例环比下降。据Wind统计,截至上周开放式基金分类股票投资比例平均为59.42%,环比下降0.31%,反映机构投资者情绪依然谨慎。
            
                    沪深股通环比净流入。上周,沪股通资金净流入合计为33.55 亿元,环比上升116.97亿元。深股通资金净流入合计为6.31亿元,环比上升50.61亿元,反映节前境外投资者情绪较为稳定。
            
                    热门主题持续性明显下降。相比于前一报告期,有0个主题3次进入日涨跌幅前十名,9个主题2次进入日涨幅前十名,本期3次和2次进入日涨幅前十名的主题数量均为0个,说明热门主题持续性明显下降。其中新三板指数、生物育种指数、啤酒指数、品牌龙头指数、仿制药指数、核电指数、中国国际进口博览会指数、南京市国资指数、南北船合并指数等1次进入日涨幅前十名。
            
                    结论:两融余额继续下降,热门主题明显降温
            
                    风险提示:宏观经济下滑;美联储加息加快;金融监管超预期。
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