国盛证券--市场情绪周监控第33期:融资余额大幅缩减【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    各类投资者的行为将间接反映市场整体的风险偏好及情绪,是市场博弈需要重点考虑的因素。《市场情绪周监控》系列报告旨在监控不同类型投资者行为的边际变化,并在市场行情的重大拐点时期提供判断依据。
            
                    基金份额:类股票型基金发行份额减少。对股票型基金、混合型基金和非纯债型基金进行折算,2019年05月03日当周,类股票基金发行共12.8亿元,较前周大幅减少84.6亿元。股票型ETF总份额增加16.4亿份,其中份额增加最多的三只ETF分别为国泰中证全指公司ETF(+8.1亿份)、南方中证500ETF(+4.8亿份)、国寿安保中证500ETF(+2.2亿份);减少最多的三只ETF分别为华夏上证50ETF(-3.41亿份)、华泰柏瑞MSCI中国A股国际通ETF(-0.68亿份)、华宝中证银行ETF(-0.67亿份)。
            
                    一级市场融资:本周上市IPO共1家。2019年05月03日当周,共1家IPO上市,总计募集10.2亿元。根据证监会公告,IPO审批通过0家公司。
            
                    杠杆资金:融资余额大幅回落。2019年05月03日当周,融资余额为9524.9亿元,较前周大幅减少213.93亿元。从板块分布来看,2019年05月03日当周,主板、中小企业板和创业板融资净买入占成交金额的比例分别是-2.6%、-3.0%和-2.8%;融资余额占标的自由流通市值的比例分别为5.1%、7.3%和8.1%;融资余额增速分别为-1.1%、-1.2%和-1.3%。
            
                    北上资金:北上资金净流入。2019年05月03日当周,北上资金累计净流入7491.73亿元,较前周净流入39.86亿元,其中,沪股通净流入33.55亿元,深股通净流入6.31亿元,港股通关闭。
            
                    产业资本:小幅减持。2019年05月03日当周,解禁总规模为385.1亿元,相比前周大幅下降。其中,首发、定增解禁的规模分别为84.2亿元和84.7亿元。2019年05月10日当周,解禁总量为982.6亿元,解禁压力小幅增加。2019年05月03日当周,产业资本净减持7亿元,其中,主板、中小板和创业板分别净减持0.6亿元、2.0亿元和4.3亿元。
            
                    市场风险偏好:涨跌停比值下滑。换手率和涨跌停个股数比值可以间接反映市场的活跃度和风险偏好情况。2019年05月03日当周由于仅两个交易日,导致全部A股的周度换手率降至2.3%;涨跌停个股数比值由前周的1.89降至0.85。
            
                    风险提示:海外事件冲击,宏观经济政策超预期变化。
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