券商直投与券商产业基金

lapcpa007

有如下疑惑，恳请高手指点或讨论：

    1、券商直投基金的界定依据或标准，也就是什么组织形式，什么架构，什么监管要求的算是直投基金？

    2、券商管理的产业基金的一般组织形式、架构？

    3、直投基金与券商产业基金的区别，以及同时存在的意义？

    4、券商直投子公司是否可以投资普通的PE或VC，即作为普通PE、VC的LP？

andyhe

目前似乎还没有除券商直投以外的券商产业基金吧？（听说券商当GP和LP的第一个基金要出笼了）

landicecat

1。目前券商直投子公司有四十家左右，全部为全资子公司，即自有资金
   券商直投基金目前还只获批4家，即可对外募集资金，另有数家在申请中

2。以中信产业基金为代表，中信证券持有35%，为第一大股东

3。产业基金一般与地方政府或行业龙头合作，不是完全的市场化
   券商参与产业基金是个别现象，只有几个强势券商有，不具有代表性

4。不会去做无关联的基金的LP，自己发起的基金除外
   参考金石投资作为金石农业产业基金的LP

lapcpa007

landicecat 发表于 2012-6-27 11:03
1。目前券商直投子公司有四十家左右，全部为全资子公司，即自有资金
   券商直投基金目前还只获批4家，即可 ...

多谢，十分受用，在想，券商基本都是社保划转的范畴，其100%的直投也跑不了，如果能投资其他基金作为LP，是否就可以避开划转这颗钉子。

landicecat

lapcpa007 发表于 2012-7-4 11:36
多谢，十分受用，在想，券商基本都是社保划转的范畴，其100%的直投也跑不了，如果能投资其他基金作为LP， ...

如投资国有企业，则按比例划转，券商直投承担比例较小；
如投资民营企业，上市前将股份转让出去也行，目前项目不好找，所以接盘者很多；
另外，下半年到明年，估计相当数量的券商直投会获批成立对外募集基金，也就没有划转的麻烦了

天长地久

同意3楼的  还有华商产业基金

贝贝佳

受用了，谢谢！

资本家

受用一点，最近在写产业基金的方案策划，找不到资料，，