联讯证券--流动性监测周报:北上资金转向净流入【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    股市资金面
            
                    (一)成交量:两市成交合计1.7万亿元,较前一周减少0.59万亿元 上周(6月3日-6月6日)两市成交金额合计1.7万亿元,其中上证成交7292.44亿,深证成交9668.22亿。上周上证综指整周缩量下跌,周五收于2827.8点;两市成交量相比前一周减少0.59万亿元。
            
                    (二)行业周涨跌情况:仅有银行板块上涨,涨幅0.38% 上周申万一级行业中,仅有银行板块上涨,周涨幅为0.38%,农林牧渔下跌7.44%跌幅居前。
            
                    (三)陆股通:净流入规模96.1亿元 陆股通由净流出转向净流入,净流入规模96.1亿元,较前一周增加105.4亿元,其中,沪股通净流入88.2亿元,深股通净流出7.9亿元,陆股通累计净买入额为7051.1亿元。截止6.11日收盘,近一周贵州茅台北上资金净买入金额15.93亿元居首,陆股通持股占自由流通股比例最高的为方正证券35.35%,持股市值最高的为贵州茅台贵州茅台959.38亿。
            
                    (四)融资余额:下降130.16亿元至9017.96亿元
            
                    (五)IPO:本周有4家公司进行新股申购,发行数量合计19.62亿股,预计募资总额合计59.91亿元
            
                    (六)二级市场增减持:本期二级市场净减持45.92亿元,累计增持14.19亿元,累计减持60.11亿元 货币政策、利率与汇率
            
                    (一)公开市场操作:银行逆回购操作2100亿元,净回笼2830亿元
            
                    (二)利率:存款类与银行间利率同步下降,国债利率持续下降 上周存款类与银行间利率同步下降,于6月07日开始小幅回升,最终DR007收于2.49%,R007收于3.23%。上周国债利率下降,10年期国债利率降至3.21%附近。
            
                    (三)汇率:上周人民币汇率贬值压力增加 上周离岸人民币汇率持续贬值,周五收于6.9439。6月7日,央行行长易纲接受彭博专访时表示,“我不认为某一个具体数字会比另一个更加重要。”这表明,央行对人民币汇率并不像市场此前预计的那样有7的红线。易纲认为,“人民币增强弹性对中国乃至全球经济都是有好处的,因为它发挥了经济自动稳定器的作用。有弹性的人民币汇率机制是非常有益的,我们将继续采用这种市场化机制。” 受此影响,6月7日,离岸人民币汇率一度贬值到6.96,创下近半年来的新低。从中短期来看,我们认为人民币具有一定的贬值压力。
            
                    风险提示:投资有风险,入市需谨慎。
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