南京证券--融资融券日报【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    周五,农林牧渔、食品饮料等消费板块集体上行,致使沪指在小幅下跌触底后,迎来整固反弹;创业板及科技题材股行情有所升温,盘面上维生素、猪产业等题材表现抢眼,创业板指震荡反弹,收复60日线。截至收盘,沪指上涨5.81点或0.19%,报3011.06点;深成指上涨74.92点或0.80%,报9443.22点。美国6月非农就业报告让美联储降息前景再次迷雾重重,有了就业市场的有力支撑,令市场担心联邦公开市场委员会( FOMC)的宽松货币政策倾向或有所动摇,美股也从前一天刷新历史新高的狂喜中冷静下来。不过,在美联储公布7月利率决议前,还有一系列重要数据和事件关乎降息前景。下周,美联储主席鲍威尔将于当地时间10~11日亮相国会参众两院金融服务委员会,就半年度货币政策报告发表证词。随后,美股二季度财报季和美国二季度国内生产总值( GDP)增速等重磅数据也将在未来几周内陆续出炉,这些都将对未来降息前景产生重要影响。上周市场周一普涨之后连续回调,盘面上,受南北船合并消息刺激,相关个股领涨,同时也刺激军工板块有所表现,家电、汽车、白酒等消费板块依然表现不错,机构抱团消费蓝筹,虽然周三日内出现筹码松动迹象,但在没有消费股业绩低于预期或其他板块的崛起情况下,抱团不会轻易瓦解,不过从交易层面来说,盲目追涨已不合适,还是要从估值的角度出发,逢低可以考虑布局;猪肉和房地产板块亦表现活跃,猪肉板块大逻辑未变,只是前期涨幅透支了预期,后续仍可持续关注出栏量和猪肉价格,波段机会仍会有,房地产板块上涨可能因为相对低估滞涨原因,但在房住不炒大背景下持续性不确定。技术面来看,两市成交量持续萎缩, 3052点缺口下沿未能回补,说明资金依然偏谨慎,观望情绪浓厚,或许有两个方面担忧,一是担忧技术面出现C浪下跌,二是盘面分化严重,老热点(机构抱团消费蓝筹)涨幅过大,相应的风险在积聚,增量资金担心买在中期高点,新热点未能被挖掘,投资者仍担忧经济基本面,后续如果技术上成交量始终上不去,沪指有可能回到区间震荡下沿。短期来看,科创板即将推出,出于维稳考虑指数大幅下跌的可能性不大,预计依然维持震荡格局,只是市场上机会并不多,主要看看,一是科技股能否受科创情绪推动提升估值,关注业绩向好预期的5G、云计算板块;二是逢低关注估值合理的消费蓝筹。
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