国盛证券--市场情绪周监控第41期:被动指数基金发行规模大幅增加【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    各类投资者的行为将间接反映市场整体的风险偏好及情绪,是市场博弈需要重点考虑的因素。《市场情绪周监控》系列报告旨在监控不同类型投资者行为的边际变化,并在市场行情的重大拐点时期提供判断依据。
            
                    基金份额:被动指数基金发行规模大幅增加。对股票型基金、混合型基金和非纯债型基金进行折算,2019年 07月 26日当周,类股票基金发行共 136.4亿元,较前周增加 106.1亿元,主要是汇添富中证长三角一体化发展 ETF、富国中证军工龙头 ETF、华安中证民企成长 ETF 以及华宝中证科技龙头 ETF等被动指数基金发行规模大幅增加。股票型 ETF 总份额减少 9.7亿份,其中份额增加最多的三只 ETF 分别是国泰中证全指证券公司 ETF(+2.2亿份),广发创业板 ETF(+1.4亿份),华夏战略新兴成指 ETF(+1.2亿份);减少最多的三只 ETF 分别是华夏上证 50ETF(-11.11亿份),易方达创业板 ETF(-2.16亿份),南方中证 1000ETF(-0.9亿份)。
            
                    一级市场融资:本周上市 IPO 共 29家。2019年 07月 26日当周,共 29家 IPO 上市,总计募集 391.9亿元;其中,科创板上市 25家,共计募集 370.2亿元。根据证监会公告,IPO 审批通过 2家公司。
            
                    杠杆资金:融资余额减少。2019年 07月 26日当周,融资余额为 8960.02亿元,较前周减少 53.56亿元。从板块分布来看,2019年 07月 26日当周,主板、中小企业板和创业板融资净买入占成交金额的比例分别是-0.9%、-0.6%和-0.3%;融资余额占标的自由流通市值的比例分别为 4.7%、6.9%和 7.5%;融资余额增速分别为-0.8%、-0.7%和-0.3%。
            
                    北上资金:北上资金小幅流入。 2019年 07月 26日当周,北上资金累计净流入 7481.16亿元,较前周净流入 25.92亿元,其中,沪股通净流入 17.79亿元,深股通净流入 8.13亿元,港股通净流入 60.19亿元。
            
                    产业资本:继续减持。2019年 07月 26日当周,解禁总规模为 819.9亿元,相比前周大幅增加。其中,首发、定增解禁的规模分别为 0.1亿元和 73.4亿元。2019年 08月 02日当周,解禁总量为 1547.0亿元,解禁压力较大。
            
                    2019年 07月 26日当周,产业资本净减持 37.7亿元,其中,主板、中小板和创业板分别净减持 11.6亿元、14.4亿元和 11.6亿元。
            
                    市场风险偏好:换手率下降,涨跌停比值上升。换手率和涨跌停个股数比值可以间接反映市场的活跃度和风险偏好情况。2019年 07月 26日当周 A 股的周度换手率为 3.4%,较前周小幅下降;涨跌停个股数比值由前周的 2.63上升至 2.79。
            
                    风险提示:海外事件冲击,宏观经济政策超预期变化。
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